BARRICK GOLD CORP.

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 7542

Dem kanadischen Goldproduzenten Barrick Gold ist in der 28-jährigen Firmenhistorie ein kometenhafter Aufstieg an die Spitze der Branche gelungen. Eine entscheidende Rolle hat dabei die Strategie gespielt, bestehende Minen zu kaufen und deren Effektivität zu steigern, anstatt schwerpunktmäßig auf langwierige Explorationen zu setzen.

Im Rahmen dessen wurden auch große Akquisitionen durchgeführt, wie etwa die des Konkurrenten Placer Dome im Jahre 2006, mit der auf einen Schlag 12 weitere Minen hinzugewonnen werden konnten. Heute steht die Firma mit 27 aktiven Abbaustätten und einer Jahresförderleistung von 8,06 Mio. Unzen Gold (Stand 2007) international an der Spitze.

Danben verfügt die Gesellschaft nach weiteren Übernahmen und erfolgreichen Explorationen mittlerweile über die größten nachgewiesenen förderbaren Goldreserven der Welt, die auf 124,6 Mio. Unzen taxiert werden.

Name: BARRICK GOLD CORP.
Land / Branche: Kanada / Edelmetalle
WKN / ISIN: 870450 / CA0679011084
Handelsplatz: Frankfurt
Aktueller Kurs: 30,90 EUR (14.07.08 )

Mitte Februar hat Barrick Gold seine Geschäftszahlen für 2007 vorgelegt. Demgemäß hat das Unternehmen das Produktionsziel von 8 Mio. Unzen Gold (Vorjahr: 8,64 Mio. Unzen) knapp erreicht, zudem wurden 402 Mio. Pfund Kupfer abgebaut.

Dank des stark gestiegenen Goldpreises konnte der Umsatz trotz des Produktionsrückgangs binnen Jahresfrist um 12,5 Prozent auf 6,33 Mrd. USD gesteigert werden. Durch die Eliminierung von Hedgepositionen ist der Gewinn hingegen um 14,6 Prozent auf 1,12 Mrd. USD gesunken - eine Politik, die sich vor allem bei einem weiter steigenden Goldpreis auszahlt. Ohne diesen Sondereffekt wäre der Gewinn schon 2007 um 11 Prozent gestiegen.

Im ersten Quartal der aktuellen Finanzperiode hat sich dieser Strategiewechsel bereits ausgezahlt. Zwar ist auch hier die abgebaute Goldmenge um rund 0,3 Mio. Unzen auf 1,74 Mio. Unzen zurückgegangen, jedoch wurde dies durch den weiter gestiegenen Absatzpreis mehr als kompensiert. So erhöhte sich der durchschnittliche Erlös pro Unze nach dem Verzicht auf Absicherungsgeschäfte um 140 Prozent auf 925 US-Dollar, während die Cash-Kosten der Förderung nur bei durchschnittlich 393 US-Dollar lagen (Jahresmittel 2007: 345 US-Dollar).

Auf dieser Basis konnten nicht nur die Erlöse im Vergleich zum Vorjahresquartal auf rund 2 Mrd. US-Dollar fast verdoppelt werden, sondern auch der Quartalsüberschuss drehte von einem Verlust von 159 Mio. US-Dollar (durch den Abbau des Hedgings) auf einen Gewinn von 514 Mio. US - entsprechend einer Nettomarge von 26,3 Prozent.

Fazit

Durch den Verzicht auf Hedgingaktivitäten ist Barrick Gold nun der aktuellen Entwicklung des Spotmarktpreises deutlich stärker ausgesetzt als in der Vergangenheit, was zu einer höheren Volatilität der Aktie führt. Gerade die letzten Monate seit haben dies eindrucksvoll unter Beweis gestellt. Nichtsdestotrotz werden aufgrund der weltweit stark steigenden Inflation und der Dollar-Schwäche für die weitere Goldpreisentwicklung attraktive Perspektiven gesehen, wovon Barrick nun eins zu eins profitieren würde. Ohnehin ist die Gesellschaft zurzeit in einer hervorragenden wirtschaftlichen Verfassung und bleibt mit den größten nachgewiesenen Reserven der Platzhirsch im Sektor.

Die Experten der "Wirtschaftswoche" raten, sich die Barrick Gold-Aktie ins Depot zu holen. Der Goldförderer verdiene derzeit an jeder geförderten Unze Gold rund 500 USD. Dieses Jahr dürfte der Konzern ein Fördervolumen von vermutlich 7,8 Mio. Unzen erreichen, woraus sich ein Bruttogewinn von 3,9 Mrd. USD ableiten lasse. Rechne man noch die 180.000 Tonnen Kupfer hinzu, komme noch einmal 1 Mrd. USD obendrauf.
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Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 7542

Der weltgrößte Goldkonzern Barrick Gold Corp. konnte im 2. Quartal 2008 den Nettogewinn um 22% auf 485 Mio. USD (Vorjahr: 396 Mio. USD) steigern.

Je Aktie entspricht dies 0,56 USD (Vorjahr 0,39 USD). Dabei steigerte der Konzern den operativen Cashflow um 58% auf 531 Mio. USD.

Name: BARRICK GOLD CORP.
Land / Branche: Kanada / Edelmetalle
WKN / ISIN: 870450 / CA0679011084
Handelsplatz: Frankfurt
Aktueller Kurs: 28,35 EUR (02.08.08 )

Im 2. Quartal wurden 1,86 Mio. Unzen Gold bei Kosten von 417 USD je Unze Gold produziert. Die Kupferproduktion betrug 87 Mio. Pfund bei Kosten von 1,08 USD je Pfund Kupfer Das Management betonte, dass der höhere Goldpreis die gestiegenen Kosten aufgrund der höheren Energiepreise auf Jahresbasis eindeutig mehr als ausgeglichen hat.

Im Vergleich zum Vorjahr steigerte Barrick den Umsatz um 20% auf 1,97 Mrd. USD. Der durchschnittliche Verkaufspreis lag bei 894 USD (Vorjahr 624 USD) je Unze Gold Die guten Zahlen könnten nach der jüngsten Korrektur dem gesamten Goldsektor wieder auf die Beine helfen.

Die Analysten der UBS stufen die Aktie von Barrick Gold unverändert mit "buy" ein. Das Kursziel werde von 57 auf 54 USD gesenkt.
Ohne Gewähr! Analyst: UBS
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