Dt. Telekom

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5905

Die Aktienanalysten der Société Générale stufen den Anteilschein der Deutschen Telekom mit "buy" ein.
Nachdem zuerst Vodafone als möglicher exklusiver Mobilfunkpartner für Apples iPhone genannt worden sei, soll es nun die Deutsche Telekom sein. Dem Bericht der Rheinischen Post zufolge soll die Telekom-Tochter T-Mobile den Vertrag schon in der Tasche haben und das Gerät ab dem 1. November für 450 EUR anbieten dürfen. Laut dem Handelsblatt dagegen seien die Verhandlungen noch nicht abgeschlossen.

Das neue iPhone habe so einen Hype ausgelöst, dass jeder Mobilfunkanbieter, der es vermarkten dürfe, im Markt automatisch als Gewinner dastehe. Was nicht ganz von der Hand zu weisen sei, denn mit den vielen Funktionen, vor allem im Datenbereich, dürften die Besitzer des iPhone zu den lukrativsten und umsatzträchtigsten Kunden gehören. Dennoch sollte man aktuell diese Spekulation bei der Entscheidung für oder gegen ein Investment in Deutsche Telekom noch nicht zu Rate ziehen.

Name: Dt. Telekom
WKN / ISIN: 555750 / DE0005557508
Börsenplatz: L&S
Aktueller Kurs: 13,77 EUR (09.07.07)
Kursziel: 15,50 EUR

Die Deutsche Telekom will dem weiteren Verlust von Internet- und Mobilfunkkunden mit dem Ausbau einer Billigmarke gegensteuern. Dafür werde das Unternehmen die Marke "congstar" starten, sagte eine Sprecherin am Mittwoch in Bonn. Sie bestätigte damit einen Bericht der "Bild"-Zeitung, die Telekom-Chef René Obermann zitierte: "Wir wollen Telekommunikation kinderleicht und noch günstiger machen." Details zu Angeboten und Tarifen will die Telekom erst am 17. Juli der Öffentlichkeit vorstellen, wenn auch das Angebot an den Start gehen soll. Unter dem fast identischen Namen "congster" vermarktet die Telekom bereits heute billigere Internetanschlüsse.

Die Deutsche Telekom und Ver.di hätten sich über die Bedingungen des Transfers der 50.000 Mitarbeiter in die neue Sparte T-Services verständigt. Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2008 werde es keine weiteren Gehaltskürzungen geben und die Deutsche Telekom werde 100% der bereits angekündigten Gehaltskürzungen kompensieren. Hierdurch dürfte im zweiten und dritten Quartal des laufenden Jahres eine Einmal-Belastung von rund 200 Mio. EUR entstehen. Die Deutsche Telekom habe darüber hinaus erreicht, dass für die rund 60.000 Mitarbeiter des inländischen Festnetzgeschäfts und der Konzernzentrale bis 2009 keine Gehaltserhöhungen ausgehandelt würden. Nach Auffassung der Aktienanalysten sei die Tatsache, dass die Deutsche Telekom nach einem fünfwöchigen Streik eine Einigung mit Ver.di erzielt habe, positiv zu bewerten.

Obwohl die für 2006 bis 2008 zu erwartenden Zuwachsraten beim Umsatz und EBITDA im Branchendurchschnitt liegen würden, werde die Aktie der Deutschen Telekom mit einem rund 15-prozentigen Abschlag gegenüber dem Sektor gehandelt. Die Aktie der Deutschen Telekom sei innerhalb des Sektors das favorisierte Wertpapier der Analysten, das Kursziel liege auf Sicht von zwölf Monaten weiterhin bei 15,50 EUR. Im Falle einer unmittelbaren Übernahme von Orange Holland würde sich die Bewertung der Aktie um 0,50 EUR erhöhen. Die EPS-Prognosen der Analysten würden für die Jahre 2007 und 2008 auf 0,86 EUR bzw. 0,94 EUR lauten, entsprechend lasse sich ein 2007-KGV von 15,9 und ein 2008-KGV von 14,5 ermitteln.
Ohne Gewähr! Quelle: smallcap

Telekom-und-Lufthansa-Aktien

Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5905

Die Commerzbank hat die Aktie der Deutschen Telekom nach Quartalszahlen mit "Hold" und einem Kursziel von 13,20 Euro bestätigt. Der Umsatz lag im zweiten Quartal mit 15,6 Mrd. Euro leicht über den eigenen Erwartungen, schreibt Analystin Heike Pauls in einer am Donnerstag veröffentlichten Studie.
Dafür habe das Nettoergebnis zehn Prozent unter den Erwartungen gelegen, so die Expertin. Insgesamt bewertete Pauls die Zahlen als "nicht makellos", jedoch überwögen im zweiten Quartal die positiven die negativen Aspekte.

Name: Dt. Telekom
WKN / ISIN: 555750 / DE0005557508
Börsenplatz: L&S
Aktueller Kurs: 13,10 EUR (09.08.07)
Kursziel: 13,20 EUR

Wie bereits erwartet bestätige der Bericht des zweiten Quartals die Ziele für das Geschäftsjahr 2007. Vor allem die Kennzahlen von T-Mobile seien sehr gut ausgefallen. Das Kundenwachstum im DSL-Geschäft habe im Einklang mit dem schwachen Marktumfeld deutlich unter dem ersten Quartal gelegen. Das Programm zur Kostensenkung mache sich allerdings im Bereich Breitband und Festnetz immer mehr bemerkbar.

Mit der Einstufung "Hold" gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten in einer Spanne von zehn Prozent um den Index schwanken wird.
Analysierendes Institut Commerzbank

Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5905

Seit Jahren war die gute alte Deutsche Telekom der absolute Underperformer im DAX. Während der Gesamtmarkt um etwa 10% von der Spitze korrigierte, konnte die Deutsche Telekom um 5% zulegen. Wie ein Fels in der Brandung behauptet sich dieser Wert. Kein Wunder, denn bei schwierigen Marktphasen geht der Drang der Marktteilnehmer zum stärksten Counterpart. Und die Telekom ist der stärkste Counterpart.

Aber auch Fundamental hat sich einiges getan! Nach endlosen Schreckensmeldungen hat sich die Gesamtlage des Konzerns stabilisiert. Auf niedrigem Niveau, aber immerhin! So stieg das EBITDA des Konzerns um 2%. Zwar geriet das EBITDA im Festnetzgeschäft mit -16% weiter unter die Räder, doch Kostensenkungen sollten diesen Bereich stabilisieren. Die Sonnenseite ist weiterhin das Mobilfunkgeschäft. Mit 26% EBITDA Wachstum präsentiert es sich stark

Name: Dt. Telekom
WKN / ISIN: 555750 / DE0005557508
Börsenplatz: L&S
Aktueller Kurs: 13,52 EUR (28.08.07)

Insgesamt erzielte der Konzern im ersten Halbjahr ein EBITDA von 9,6 Mrd. Euro. Die Jahresprognose von 19,6 Mrd. Euro scheint damit machbar! Zwar scheint das KGV von 19 auf Basis von EPS von 70 Cent als gut bezahlt. Doch ist die Bewertung nur 3 mal Cash Flow! Wo gibt es das noch in Deutschland. Das Geschäftsmodell ist eine Geldgenerierungsmaschine wie eine Ölquelle.

Insgesamt spekulieren wir darauf, dass das US-Mobilfunkgeschäft verkauft wird. 14% Marktanteile sind einfach zu wenig, um die Kapitalkosten zu verdienen. Wir meinen, die Telekom könnte sich in Europa mit dem Geld aus dem Verkauf des US-Geschäftes strategisch besser positionieren. Und Blackstone sieht das wohl genauso. Sollte hier ein Verkauf gelingen, so sind Kurse um die 18-19 Euro im Bereich des möglichen.

So ein Kurssprung passiert im Übrigen bei der Meldung. Dann ist es aber zu spät für Sie zu investieren. Der oberste Telefonmann Obermann muss hier nur mutig sein. Wir glauben, dass sich die Vernünftigen in den entscheidenden Positionen durchsetzten. Bei DaimlerChrysler gelang dieses ja auch. Wer aufpasste, konnte innerhalb von 2-3 Monaten 30% Gewinn machen. Bleiben Sie engagiert oder bauen Sie eine kleine Position auf.
Ohne Gewähr! Quelle: stock-picker

Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5905

Morgan Stanley hat das Kursziel für die Aktien der Deutsche Telekom von 13,50 auf 15,50 Euro angehoben und den Titel mit "Equal-weight" bestätigt. Die Aktie besitze unter den größeren Telekommunikationswerten das größte Aufwärtspotenzial, schreibt Analyst Nick Delfas veröffentlichten Studie.

Name: Dt. Telekom
WKN / ISIN: 555750 / DE0005557508
Börsenplatz: L&S
Aktueller Kurs: 13,67 EUR (16.09.07)

Um im besten Fall einen Aufschlag von 30 Prozent zu erreichen, müsse sich das deutsche Mobilfunkgeschäft aber normalisieren. Außerdem sollte das Management im Festnetzgeschäft Margen im europäischen Durchschnitt anpeilen. Als dritte Bedingung müsse T-Mobile USA verkauft werden.
Ohne Gewähr! Quelle: HB

Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5905

Ganz heimlich hat sich die T-Aktie an der Börse nach oben gehangelt – und in den vergangenen sechs Monaten sogar die fünftbeste Wertentwicklung aller Titel im Deutschen Aktienindex (Dax) erzielt. Doch ob sich der Aufwärtstrend so weiter fortsetzt, ist aus Sicht von Experten fraglich. Analysten sehen nur noch wenig Kurspotenzial.

Am Ende waren es dem Vorstand einfach zu viele negative Schlagzeilen. Genervt von der Doping-Diskussion zogen die Oberen des Bonner Konzerns vorgestern die Reißleine: 16 Jahre, nachdem erstmals ein Radsportler im magenta-farbenen Trikot auf die Straße ging, beendet die Deutsche Telekom ihr Sponsoring. Man habe „eine Verpflichtung gegenüber den Mitarbeitern, Kunden und Aktionären“, sagte Telekom-Vorstand Hamid Akhavan.

Dabei dürfte die schlechte Publicity den Aktionären der Telekom in jüngster Zeit herzlich egal gewesen sein. Denn ganz heimlich hat sich die T-Aktie an der Börse nach oben gehangelt. In den vergangenen sechs Monaten hat sie die fünftbeste Wertentwicklung aller Titel im Deutschen Aktienindex (Dax) erzielt, den Leitindex selbst hat sie klar abgehängt: Während der Dax auf Halbjahressicht leicht zurückfiel, schaffte die Telekom ein Plus von zwölf Prozent. Mit Kursen über 15 Euro ist die T-Aktie nicht mehr weit von ihrem Fünfjahreshoch bei 16,84 Euro aus dem Januar 2005 entfernt.

Name: Dt. Telekom
WKN / ISIN: 555750 / DE0005557508
Börsenplatz: L&S
Aktueller Kurs: 15,10 EUR (30.11.07)

Doch ob sich der Aufwärtstrend so weit fortsetzt, ist aus Sicht von Experten fraglich. Nach Daten des Finanzdienstleisters Bloomberg empfehlen zurzeit 18 Analysten die Titel zum Kauf, ebenso viele sagen „halten“ und immerhin zehn Bankfachleute raten, die T-Aktie zu verkaufen. Und selbst die Kursziele der größten Optimisten reichen nicht über 16,50 Euro hinaus.

Dabei ist das Umfeld für Telekomaktien insgesamt im Moment sehr positiv. Auf der Suche nach Sicherheit wenden sich viele Anleger defensiven Sektoren zu. Die Analysten der UBS haben ihre Empfehlung für die Branche kürzlich von „neutral“ auf „übergewichten“ erhöht, da Telekomtitel im Vergleich zu anderen Aktien weniger konjunkturanfällig seien. Zudem könnten die Unternehmen des Sektors ihr Umsatzwachstum beschleunigen, stünden fundamental relativ gut da und seien im Vergleich zu anderen defensiven Sektoren attraktiv bewertet.

Im Vergleich zu vielen europäischen Konkurrenten hat die Deutsche Telekom auf dem Heimatmarkt aber hart zu kämpfen. 10 Jahre nach Öffnung der Telekommunikationsmärkte leidet sie in allen Bereichen unter sinkenden Kunden- und Umsatzzahlen. Auch die insgesamt guten Zahlen für das dritte Quartal hätten keine Anzeichen für eine Wende im Heimatgeschäft geliefert, bemängeln die Analysten von Standard & Poor’s in einer Studie. Für Enttäuschung sorgte bei Analysten zudem die Prognose von Vorstandschef René Obermann, der für 2008 nur einen stagnierenden Gewinn in Aussicht stellte.

Aktionäre des Konzerns müssen daher in erster Linie auf ein weiter positives Marktumfeld für Telekomtitel hoffen. Denn um sich vom Sektortrend abzuheben, müssten „schon deutlich positive Signale kommen“, sagt Stefan Borscheid, Analyst der WestLB. Diese seien im Moment aber kaum abzusehen, da beispielsweise das starke US-Geschäft durch den schwachen Dollar gedrückt wird. Eine Möglichkeit, Phantasie für die Aktie zu entfachen, sei zwar eine höhere Dividende. Hier sei der Spielraum für die Telekom seiner Meinung nach kurzfristig aber begrenzt, weil sie angesichts weiterer notwendiger Einsparungen im Personalbereich „keine falschen Signale“ setzen dürfe. Mit einer Dividendenrendite von aktuell rund 4,7 Prozent gehört das Unternehmen ohnehin zu den Spitzenreitern im Dax.

Für deutliche Kursteigerungen könnte nach Meinung von Theo Kitz, Analyst bei Merck Finck, aber nur ein Strategiewechsel der Telekom sorgen: „Ein Verkauf von T-Systems oder ein Börsengang von T-Mobile wäre ein Befreiungsschlag“, sagt Kitz. Grundsätzlich müsse der Konzern „aussichtsreiche Bereiche stärken und sich von Belastungen trennen“. Aber die lange Debatte um das Radsport-Sponsoring habe gezeigt, dass solche Entscheidungen bei der Telekom Zeit brauchen.
Quelle: HB
Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5905

Die Analysten von Independent Research waren bislang von einer stabilen Dividende von 0,72 Euro bei der Deutschen Telekom ausgegangen und erwarten durch die angekündigte Dividendenerhöhung kurzfristig leicht positive Impulse für die Aktie.

Als Hintergrund für die Erhöhung sehen die Analysten die positive Entwicklung der Netto-Finanzschulden, die nur noch das 1,9-fache des erwarten bereinigten EBITDA für 2007 betragen.

Name: Dt. Telekom
WKN / ISIN: 555750 / DE0005557508
Börsenplatz: L&S
Aktueller Kurs: 15,13 EUR (11.12.07)

Auf Basis der Peer-Group-Bewertung passen sie ihr Kursziel an. Insgesamt sehen die Analysten die operativen Perspektiven der Deutschen Telekom auf Grund der vergleichsweise schwachen Entwicklung im Heimatmarkt und der fehlenden Aktivitäten in den Emerging Markets nur als mäßig an.

Da die Aktie zudem im Peer-Group-Vergleich nicht günstig bewertet sei, wird das Rating „Reduzieren“ bestätigt.
Ohne Gewähr! Analyst: Independent Research
Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5905

Independent Research hat die Aktien der Deutschen Telekom nach einem Zeitungsinterview mit "Reduzieren" und einem Kursziel von 14 Euro bestätigt.

Der Vorstandschef Rene Obermann gehe davon aus, dass die Einnahmeausfälle bei klassischen Anschlüssen kurzfristig nicht durch Breitbandanschlüsse und Mehrwertdienste kompensierbar seien, schrieb Analyst Björn Rosentreter in einer Studie vom Mittwoch. Die Aussagen seien angesichts des deutlichen Umsatzrückgangs in den ersten drei Quartalen 2007 nicht überraschend.

Name: Dt. Telekom
WKN / ISIN: 555750 / DE0005557508
Börsenplatz: L&S
Aktueller Kurs: 14,87 EUR (02.01.08 )

Zwar habe die Deutsche Telekom ihren Marktanteil bei DSL-Neukunden im dritten Quartal auf 48 Prozent steigern können und damit ihre Ziele übertroffen, die Zahl der verlorenen Festnetzkunden sei aber weiterhin sehr hoch gewesen. Entsprechend wird es nach Einschätzung des Investmenthauses auch im Jahr 2008 deutliche Kundenverluste im deutschen Festnetzgeschäft geben.

Rosentreter erwartet wegen des hohen Umsatzanteils für den Bereich Breitband/Festnetz insgesamt eine Fortsetzung der schwachen Entwicklung. Der Kurs der Aktie sei bis Mitte November 2007 von der guten Stimmung in der Branche getrieben worden und habe sich danach seitwärts bewegt. Wegen der im Vergleich zu Branchenkollegen geringen Wachstumsdynamik sei die Aktie bei einem geschätzten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 17,3 für 2008 aber hoch bewertet.

Mit der Einstufung "Reduzieren" geht Independent Research davon aus, dass die Aktie auf Sicht von sechs Monaten einen absoluten Verlust zwischen 0 und 15 Prozent aufweist.
Ohne Gewähr! Analyst: Independent Research
Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5905

Die Telekom-Aktie habe ihr Kursziel erreicht, begründet die Citigroup die Hochstufung. Der Markt ignoriert nach Meinung der Analysten die zunehmend solide Entwicklung der vergangenen Monate.

Name: Dt. Telekom
WKN / ISIN: 555750 / DE0005557508
Börsenplatz: L&S
Aktueller Kurs: 12,57 EUR (01.03.08 )

Sie hätten zwar nach wie vor Bedenken, was die langfristige Struktur des Unternehmens angehe, doch seien diese im Kurs angemessen eingepreist. Die Angst, dass das US-Geschäft der Telekom unter einem Preiskampf leiden könnte, seien übertrieben.

Sollte die strategische Partnerschaft zwischen T-Systems und Systems Integration zustande kommen, würde dies beweisen, dass das Management seine Sache unter den gegebenen Umständen gut mache.
Ohne Gewähr! Analyst: Citigroup
Aktien aktuell

GM&P Info · . Anmeldungsdatum: 18.01.2006 Beiträge: 2944

Börsengang 1996
damals zur Volksaktie mutiert - jetzt haben die Anleger einen "Magenta"-farbenen (roten) Kopf - wenn sie ins Depot schauen. Der Zorn ist groß.

Anleger die seit Beginn dabei sind - haben keine Freude - seit dem Börsengang (das war vor 12 Jahren) steht die Aktie derzeit mit 26% im Minus

Im Moment notiert die deutsche Volksaktie auf dem niedrigsten Stand seit fast fünf Jahren.