Swiss Estates AG

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5852

Heute stellen wir Ihnen einen höchst ungewöhnlichen Wert vor, der in gewissem Sinne aus dem Rahmen dessen fällt, was wir Ihnen bislang vorgeführt haben.

Es handelt sich erstens um einen Partizipationsschein aus der Schweiz, was rechtlich ungefähr einer deutschen Vorzugsaktie entspricht, zweitens um einen Immobilienwert, drittens um ein Papier, das mit 46 EUR Kurswert nicht in der Micro Cap Liga spielt.

Name: Swiss Estates AG
Land / Branche: Schweiz / Immobilien
WKN / ISIN: A0MJ3Y / CH0019304531
Aktueller Kurs: 46,25 € (Frankfurt, 26.06.07)
Kursziel: 150% bis Ende dieses Jahres
www.swiss-estates.ch

Wir sehen in diesem Titel eine höchst gesunde und dynamische Beimischung für ansonsten sehr spekulativ ausgerichtete Depots.

Auf die Gesellschaft, die wir Ihnen diesmal nahe bringen werden, sind unsere Kontaktleute in der Schweiz aufmerksam geworden. Nach ausführlicher Due Dilligence kommen wir nicht umhin, unseren eidgenössischen Partnern ein höchstes Lob auszusprechen, denn diese Firma ist fürwahr eine ganz ausgezeichnete Wahl, die nicht nur einen exzellenten Beitrag zur Portfoliodiversifizierung zu leisten vermag, sondern trotz aller scheinbar hohen Bewertungsniveaus über einen erstaunlich starken Kurshebel verfügt, der über das hinausreicht, was man von konservativen Werten gemeinhin erwartet. Mit anderen Worten: Auch in diesem Titel dürften auf Jahressicht hohe Steigerungspotenziale ausgeschöpft werden. Wir sehen eine 150% Chance!

SE Swiss Estates investiert in Immobilien in der Schweiz mit primärem Fokus auf Wohnimmobilien. Halten Sie sich bitte vor Augen, dass der Schweizer Immobilienmarkt einer der attraktivsten auf der ganzen Welt ist. Die Strategie, die das Managementteam verfolgt, ist eher wertorientiert. Man könnte sie als "buy and manage" Maxime beschreiben. Käufe werden prinzipiell mit langfristiger Perspektive getätigt. Dabei stehen Liegenschaften mit Entwicklungspotential - in zentralen Lagen - im Vordergrund. SE Swiss Estates AG wird, analog einem Immobilienfonds, als reines Finanzvehikel ohne eigentliche eigene Infrastruktur geführt. Soweit möglich werden Funktionen, wie z.B. die Immobilienverwaltung, Rechnungslegung etc. extern vergeben. Dadurch ergibt sich eine günstige Kostenstruktur und die notwendige Transparenz. Das Immobilienportfolio steigerte sich im ersten Quartal 2007 von CHF 10.6 Mio. per 31.12.2007 auf CHF 41.6 Mio. (+392 %); die Eigenmittel (ungeprüft) erhöhten sich in dem Zusammenhang, mittels Kapitalerhöhung, auf CHF 12.8 Mio. Zum aktuellen Zeitpunkt hat SE Swiss Estates AG Kaufabsichtserklärungen für Immobilienzukäufe in der Schweiz im Umfang von weiteren CHF 146.3 Mio. abgegeben. Es wird erwartet, dass sich der Immobilienbestand bis zum Jahresende auf den Wert von 200 Mio CHF erhöhen sollte.

Profitieren sollte die Firma auch erheblich von geplanten Gesetzesänderungen. Die Regierung der Schweiz hat eine Gesetzesänderung auf den Weg gebracht, welche die bisher geltenden Erwerbsbeschränkungen von Wohnimmobilien für Ausländer aushebeln soll (Abschaffung "BewG").
Diese Änderung wird aufgrund der Harmonisierung des Rechts in der Schweiz mit der europäischen Rechtsordnung im Rahmen der bilateralen Verträge EU-CH notwendig. Eine verstärkte Nachfrage nach Schweizer Wohneigentum aus dem Ausland sollte die Folge sein.
Dies ist eine treffliche Rahmung für gut ausgestellte Immobiliengesellschaften vor Ort. Investoren als Aktionäre / Partizipanten der Gesellschaft profi¬tieren am Ertrag aus Nettomietrendite (inkl. Zins¬differenz zum moderaten Hypothekardarlehen), aus der laufenden Wertsteigerung der Immobilien und den mittel- und langfristig steigenden Mietzinsen, welche unmittelbaren Einfluss auf den inneren Wert der Titel haben. Die Renditeerwartung liegt bei 6% - 8% p.a..

Im Geschäftsjahr 2007 sollen noch wenigstens zwei weitere Kapitalerhöhungen durchgeführt werden, wobei angestrebt wird, das Aktien- und Partizipationsscheinkapital der SE Swiss Estates AG auf CHF 20+ Mio. zu erhöhen. Die angestrebte Eigenkapitalrendite liegt bei 8+ Prozent.

Wir brauchen wohl nicht zu betonen, dass die Schweiz als Wohn und Geschäftsstandort sich größter Beliebtheit erfreut. Die Immobilienpreise steigen und der Markt ist noch lange nicht gesättigt.
Die Wohnqualität in der Schweiz wird von immer mehr Bürgerinnen und Bürgern als singulär erkannt und über die Attraktivität der Schweiz als Unternehmensdomizil braucht man keine langen Reden zu halten.
Die wirtschaftsfeindliche Politik vieler EU Staaten hat dazu geführt, dass die Schweiz ein ElDorado für innovative, moderne, leistungswillige Unternehmer geworden ist, die noch an das Leitbild der Freiheit und des Kapitalismus, der allein ein Leben in Wohlstand, Rechtssicherheit und Individualität garantiert, glauben.

Der Partizipationsschein ist für deutsche Anleger eine vorzügliche Gelegenheit, vom sich verstärkenden Immobilienboom in der Schweiz profitieren zu können. Wegen der Akquisitionsstrategie des Unternehmens sehen wir hier Kurssteigerungen von 40-50% auf Halbjahressicht als sehr realistisch an. Gleichzeitig ist das Rückschlagpotenzial extrem begrenzt.
Ohne Gewähr! Quelle: investment-report

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5852

SE Swiss Estates AG übernimmt aufgrund geschlossener Verträge mit Wirkung zum 15. November 2007 eine Immobiliengesellschaft mit Sitz im Kanton Zürich zu 100 Prozent. Diese besitzt ein Portfolio im Verkehrswert von circa CHF 37 Mio. Die Verkehrswerte der einzelnen Objekte wurden durch unabhängige Gutachter ermittelt. Die Liegenschaften, vorwiegend Wohnimmobilien, befinden sich zum grössten Teil im Kanton Zürich.

Mit Durchführung dieser Transaktion geht eine weitere Kapitalerhöhung der SE Swiss Estates AG einher. Die Einladung zur ausserordentlichen Generalversammlung betreffend Kapitalerhöhung wird am 17.10.2007 im Publikationsorgan der Gesellschaft veröffentlicht; Namenaktionäre erhalten eine briefliche Einladung

Name: Swiss Estates AG
Land / Branche: Schweiz / Immobilien
WKN / ISIN: A0MJ3Y / CH0019304531
Aktueller Kurs: 44,70 € (Frankfurt, 14.10.07)
Kursziel: 150% bis Ende dieses Jahres
www.swiss-estates.ch

Im Rahmen der Transaktion werden weitere Namenaktien im Umfang von CHF 3.125 Mio. (zu Nominalwerten) und weitere Partizipationsscheine im Umfang von CHF 5.33 Mio. (zu Nominalwerten) verbindlich gezeichnet. Zu Ausgabekursen beläuft sich die Zeichnung auf insgesamt CHF 13.0 Mio. Mindestens in diesem Umfang werden der Gesellschaft nach Umsetzung der Kapitalerhöhung weitere Eigenmittel zufliessen.

Das Aktienkapital der SE Swiss Estates AG wird sich, nach Umsetzung dieser Transaktion und abhängig von der allfälligen Ausübung der Bezugsrechte durch bisherige Aktionäre und Partizipanten, auf wenigstens CHF 7.6 Mio., das Partizipationskapital auf wenigstens CHF 11.7 Mio. belaufen. Zum aktuellen Zeitpunkt beläuft sich das Aktienkapital auf CHF 4.4 Mio., das Partizipationsscheinkapital auf CHF 6.3 Mio. (Werte zu Nominalwerten, gerundet). Die Kotierung der im Rahmen der letzten Kapitalerhöhung geschaffenen Aktien und Partizipationsscheine wird an der Berner Börse am 17.10.2007 stattfinden.

Namenaktien der SE Swiss Estates AG unterliegen Erwerbsbeschränkungen für Personen ausserhalb der Schweiz.
Ohne Gewähr! Quelle: ariva

Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5852

SE Swiss Estates AG hat am 19.12.2007, im Rahmen der Übernahme einer Immobiliengesellschaft, eine weitere Kapitalerhöhung durchgeführt und dem Handelsregisteramt zur Eintragung angemeldet.

Das Aktienkapital beläuft sich nach Eintragung der Kapitalerhöhung neu auf CHF 7.64 Mio. zu Nominalwerten, das Partizipationsscheinkapital auf CHF 12.88 Mio.

Das Kapital zu Nominalwerten beläuft sich somit neu auf insgesamt CHF 20.52 Mio.; die Eigenmittel betragen neu circa CHF 30 Mio. SE Swiss Estates AG wird der Zulassungsstelle, nachdem die Kapitalerhöhung in das Handelsregister eingetragen wurde, den Antrag stellen auch die neu geschaffenen Titel an der Börse zu kotieren.

In diesem Zusammenhang hat die Gesellschaft der Börse im Sinne von Art. 20 BEHG gemeldet, dass Frau Esther Polla, 8620 Wetzikon, nach Eintragung der Kapitalerhöhung in das Handelsregister, 12.8 Prozent der Stimmen hält. Diese Tatsache wird auch im SHAB publiziert.

Name: Swiss Estates AG
Land / Branche: Schweiz / Immobilien
WKN / ISIN: A0MJ3Y / CH0019304531
Börsenplatz: Frankfurt
Aktueller Kurs: 39,00 EUR (17.12.07)
Kursziel: 150% bis Ende dieses Jahres
www.swiss-estates.ch

Im laufenden Jahr wurde der Immobilienbestand - zu Verkehrswerten - um circa CHF 78 Mio. auf insgesamt etwa CHF 88 Mio. ausgebaut. Die Soll-Jahresmieteinnahmen liegen im Bereich von CHF 5.8 Mio., nennenswerte Leerstände bestehen nicht.

Der Fremdfinanzierungsgrad liegt im Bereich von 70 Prozent . Mit der Erreichung dieser Kennzahlen wurde das Jahresziel klar übertroffen.

Für das Geschäftsjahr 2008 wird angestrebt den Immobilienbestand auf wenigstens CHF 150 Mio. auszubauen.

Mit diesem geplanten Wachstum werden weitere Kapitalerhöhungen einhergehen. In diesem Zusammenhang führt die Gesellschaft derzeit aktive Gespräche mit institutionellen Investoren.

Die Partizipationsscheine der SE Swiss Estates AG sind auch an der Frankfurter Wertpapierbörse und der Börse Berlin-Bremen zum Handel zugelassen. Namenaktien der SE Swiss Estates AG unterliegen Erwerbsbeschränkungen für Personen ausserhalb der Schweiz.
Ohne Gewähr! Quelle: ots
Aktien aktuell