Tognum AG

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6457

Die Aktien des Motorenherstellers Tognum kommen zu je 24 Euro an die Börse. Der Zuteilungspreis für die bis zu 86,25 Millionen Aktien liege in der Mitte der von 22 bis 26 Euro reichenden Preisspanne, teilte der Börsenaspirant mit. Das Debüt im Prime Standard ist für Montag vorgesehen.

Während der Hersteller von Dieselmotoren für Schiffe, Panzer und Schienenfahrzeuge sein Firmenkonto über eine Kapitalerhöhung um 11,35 Millionen Aktien nur um 268 Millionen Euro auffüllen kann, geht der Löwenanteil des Emissionserlöses an den schwedischen Finanzinvestor EQT.
Nach dem Börsendebüt befinden sich Tognum zufolge rund 65 Prozent der Aktien im Streubesitz.

Name: Tognum AG
WKN / ISIN: A0N4P4 / DE000A0N4P43
Aktueller Kurs: 24,00 EUR (30.06.07)

Das Angebot umfasste 11,35 Mio. Aktien aus einer Kapitalerhöhung der Gesellschaft sowie bis zu 63,65 Mio. Aktien aus dem Bestand des abgebenden Aktionärs. Darüber hinaus wurden bis zu 11,25 Mio. Aktien für eine eventuelle Mehrzuteilung von dem abgebenden Aktionär zur Verfügung gestellt. Die Preisspanne betrug EUR 22,00 bis EUR 26,00. Durch die vollständige Platzierung der angebotenen Aktien inklusive der Mehrzuteilung ergibt sich bei insgesamt 131,375 Mio. ausstehenden Aktien ein Freefloat von rund 65 Prozent.
Das Emissionsvolumen wird inklusive Mehrzuteilung rund EUR 2,07 Mrd. betragen. Davon werden der Gesellschaft brutto rund EUR 268 Mio. zufließen. Rund 4 Prozent der zur Zeichnung angebotenen Aktien (ohne Aktien aus der Mehrzuteilung) wurden bei Privatanlegern platziert. Des Weiteren wurde rund 1 Prozent der angebotenen Aktien von Mitarbeitern im Rahmen einer bevorrechtigten Zuteilung erworben.

Die Notierungsaufnahme im amtlichen Markt der Frankfurter Wertpapierbörse (Prime Standard) ist für Montag, den 02. Juli 2007, vorgesehen.

Bei Privatanlegern erhält jede Order mit einer Nachfrage bis 99 Aktien eine Zuteilung von 20 Stück, ab einer Nachfrage von Stück 100 wurden 50 Aktien zugeteilt, ab einer Nachfrage von 300 Stück wurden 50 Aktien zuzüglich 50% der verbleibenden Nachfrage zugeteilt, maximal 4.000 Aktien je Order. Die 'Grundsätze für die Zuteilung von Aktienemissionen an Privatanleger'' wurden beachtet und die Zuteilung im Rahmen des Angebots an Privatanleger in Deutschland wird nach einheitlichen Kriterien für alle Konsortialbanken und ihre angeschlossenen Institute erfolgen.
Ohne Gewähr! Quelle: Eig./Spiegel/ariva

Tognum-geht-definitiv-an-die-Boerse
Tognum-groesstes-Boersendebuet-seit-2004

Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6457

Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (Ebit) betrug in den ersten sechs Monaten des Jahres 207 Millionen Euro, wie das Unternehmen heute in Friedrichshafen mitteilte. Der Umsatz habe rund 1,34 Milliarden Euro betragen. Ein Zuwachs um 12,7 Prozent gegenüber der Vorjahresperiode.

Vorstandschef Volker Heuer sagte: „Wir werden auch im zweiten Halbjahr schneller wachsen als der Markt.“ Man erwarte ein Umsatzwachstum von mehr als 9 Prozent und ein zwischen 21 und 25 Prozent erhöhtes Betriebsergebnis. Tognum war erst vor kurzem an die Börse gegangen. Die Belegschaft sei im ersten Halbjahr um über 700 auf weltweit mehr als 7 800 Mitarbeiter gewachsen.

Name: Tognum AG
WKN / ISIN: A0N4P4 / DE000A0N4P43
Börsenplatz: Xetra
Aktueller Kurs: 20,85 EUR (16.08.07)

Das unter mtu Engines zusammengefasste größere Geschäftssegment der Tognum-Gruppe, schnell laufendenn Dieselmotoren samt Ersatzteil- und Servicegeschäft, erzielte im ersten Halbjahr 2007 Segmentumsätze von rund 1,15 Milliarden Euro. Das war ein Zuwachs von rund 12 Prozent. Der bereinigte Gewinn vor Zinsen und Steuern (Ebit) betrug 188 Millionen Euro.

Das zweite Geschäftssegment, Tognum Onsite Energy Systems & Components, erzielte im ersten Halbjahr Segmentumsätze von 235 Millionen Euro. Das entspreche einem Wachstum von rund 28 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Das bereinigte Ebit betrug 17 Millionen Euro.
Ohne Gewähr! Quelle: HB

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6457

UBS hat die Tognum-Aktie nach der Beobachtungsaufnahme langfristig mit "Neutral", kurzfristig aber mit "Buy" und einem Kursziel von 23 Euro gestartet. Die Zielvorgaben der Geschäftsführung seien zu zurückhaltend und daher werde ein kurzfristiges Aufwärtspotenzial mit den Zahlen für das dritte Quartal als Marktbeschleuniger ausgemacht, schrieb Analyst Frederic Stahl in einer Studie von Donnerstag.

Die Sicht über zwölf Monate sei weniger optimistisch aufgrund des Risikos von Überkapazitäten und steigender Konkurrenz. Die Quartalszahlen legt das Unternehmen am 31. Oktober vor.

Name: Tognum AG
WKN / ISIN: A0N4P4 / DE000A0N4P43
Börsenplatz: Xetra
Aktueller Kurs: 21,15 EUR (21.09.07)

Nach einem starken ersten Halbjahr und einem eher konservativen Ausblick hätten die Markterwartungen für die kommenden Quartale Aufwärtspotenzial, führte Stahl weiter aus. Da das globale Wachstum aber abnehmen könnte, sei er für die zweite Jahreshälfte 2008 vorsichtig.

Mit der Einstufung "Neutral" rechnet die UBS damit, dass sich der Gesamtertrag der Aktie (Kursgewinn plus Dividende) in den kommenden zwölf Monaten im Vergleich zum Gesamtmarkt um bis zu sechs Prozent besser oder schlechter entwickeln wird.
Ohne Gewähr! Analyst: UBS

Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6457

Die Aktie des Motorenbauers leidet seit dem Börsengang im Juli unter der Skepsis der Investoren. Dabei sind die Aussichten des Unternehmens gut.

So richtig lieb gewonnen hat die Börse Tognum bisher nicht: Seit dem Börsenstart am 2. Juli sah man die Aktie des Motorenbauers meist auf der Verliererseite. Den Ausgabepreis von 24 Euro hat das Papier seit Anfang August nicht wieder gesehen - obwohl der 3 Mrd. Euro schwere Titel schon am 24. September in den MDax aufsteigen durfte. Am Kapitalmarkt wurde kritisch vermerkt, wie eilig es der schwedische Finanzinvestor EQT hatte, die ehemalige MTU Friedrichshafen an die Börse zu bringen.

Name: Tognum AG
WKN / ISIN: A0N4P4 / DE000A0N4P43
Börsenplatz: Xetra
Aktueller Kurs: 21,15 EUR (27.10.07)
www.tognum.de

Zudem nimmt sich der Tognum zugeflossene Nettoerlös von 250 Mio. Euro recht bescheiden aus. Den Löwenanteil des Emissionserlöses von 2,01 Mrd. Euro vereinnahmte EQT, das seither noch 22 Prozent an Tognum hält. Kritiker monieren denn auch die schmale Eigenkapitalausstattung Tognums angesichts der zyklischen Natur seines Geschäfts. Die Eigenkapitalquote betrug nach dem Börsengang gerade einmal 18 Prozent, soll aber auf 20 Prozent steigen.

Nach fast vier Monaten auf dem Parkett ist es aber an der Zeit, den Blick auf das geschäftliche Umfeld Tognums zu richten. Und das sieht gut aus. Im ersten Halbjahr sprang der Umsatz um 12,7 Prozent auf 1,34 Mrd. Euro. Das bereinigte Ergebnis vor Steuern und Zinsen erreichte 207 Mio. Euro, was eine ordentliche operative Marge von 15,5 Prozent ergibt. Unter dem Strich blieben Tognum 86,9 Mio. Euro nach einem Verlust von 1,2 Mio. Euro im ersten Halbjahr 2006.

Der Auftragseingang deutet daraufhin, dass der Boom anhält. Bis zur Jahresmitte verzeichnete Tognum Bestellungen in Höhe von 1,6 Mrd. Euro - fast ein Fünftel mehr, als im ersten Halbjahr umgesetzt wurde. Im Gesamtjahr soll der Umsatz um mehr als neun Prozent wachsen, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern überproportional um 21 bis 25 Prozent. Die Ebit-Marge soll nach Aussage von Tognum-Chef Volker Heuer etwa 13 Prozent erreichen. An diesem Erfolg will das Management auch die Aktionäre stark beteiligen: Die Ausschüttungsquote soll über 30 Prozent des Überschusses betragen.

Die Analysten sind denn auch zuversichtlich: Sechs der neun von Bloomberg erfassten Experten raten zum Kauf des MDax-Titels. Ihre durchschnittlichen Gewinnerwartungen für 2008 ergeben ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 12,1, was im Vergleich mit den Wettbewerbern günstig erscheint - die finnische Wärtsilä kommt auf ein KGV von rund 14, auch Deutz oder die einstige Konzernschwester MTU Aero Engines sind höher bewertet.

Robert Heberger, Analyst von Merck Finck, erwartet für beide Konzernbereiche in den kommenden zwei bis drei Jahren ein ungebrochenes Wachstum. "Dabei ist Tognum sehr gut diversifiziert, sowohl was das Portfolio, als auch die geografische Verteilung der Umsätze angeht." So liefert der Bereich MTU Engines schnelllaufende Motoren sowohl für Marinefahrzeuge oder Yachten als auch für Schnellzüge oder schwere Fahrzeuge in Landwirtschaft, Bau und Bergbau.

Dem mit rund 17 Prozent Umsatzanteil wesentlich kleineren Bereich Onsite Energy Systems (stationäre Energiesysteme) traut der Analyst wegen des Trends zu dezentralen Energiesystemen in Asien ein noch stärkeres Wachstum zu. Hier will Tognum ab 2009 brennstoffzellenbasierte Systeme serienmäßig anbieten - der Konzern besetzt Wachstumsmärkte.

Zugleich setzt Tognum auf den Ausbau des Dienstleistungsgeschäfts. "Während die Branche eine Ebit-Marge von durchschnittlich elf Prozent erzielt, kommt Tognum im Wartungsgeschäft auf 20 Prozent", sagt Johannes Minho Roth, Partner der Fondsberatungsgesellschaft FiveT Capital in Zürich.

Anleger, die sich für das Papier interessieren, sollten beachten, dass die Haltefrist der eiligen Schweden zum Jahresende abläuft - Verkäufe würden den Kurs drücken. Das Management muss seine Beteiligung von zwölf Prozent bis Mitte 2008 behalten.
Ohne Gewähr! Quelle: Detlev Landmesser

Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6457

Der Dieselmotorenhersteller Tognum mit der Hauptmarke MTU Friedrichshafen will den Betriebsgewinn 2007 um 25 Prozent steigern.

Diese Prognose bestätigte das Unternehmen am Mittwoch in Friedrichshafen am Bodensee bei der Bekanntgabe der endgültigen Zahlen für das dritte Quartal.

2006 hatte Tognum ein Betriebsergebnis (bereinigtes Ebit) von 309 Mill. Euro erzielt. Seine Zuversicht begründete Vorstandschef Volker Heuer mit der anhaltend hohen Nachfrage nach Dieselmotoren. Auch der schwache Dollarkurs könne die guten Aussichten nicht trüben.

Name: Tognum AG
WKN / ISIN: A0N4P4 / DE000A0N4P43
Börsenplatz: Xetra
Aktueller Kurs: 19,23 EUR (28.11.07)
www.tognum.de

Der Umsatz der Gruppe stieg in den ersten neun Monaten um 12,3 Prozent auf 2,0 Mrd. Euro. Hauptumsatzträger seien weiterhin die schnelllaufenden Dieselmotoren der Kernmarke MTU. Die Auftragseingänge wuchsen um 13 Prozent auf 2,4 Mrd. Euro. Das bereinigte EBIT für die ersten drei Quartale wurde mit 302 Mill. Euro, das Konzernergebnis mit 156 Mill. Euro angegeben.

"Das sind insgesamt hervorragende Werte, die sich im Jahresergebnis und auf die Dividende sehr positiv auswirken werden“, sagte Tognum -Chef Volker Heuer.

Ende September 2007 hatte Tognum weltweit knapp 8100 Mitarbeiter. Das waren rund 1000 mehr als zum entsprechenden Vorjahreszeitpunkt.
Quelle: HB
Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6457

Im Anschluss an den von Tognum auf dem Capital Markets Day präsentierten Ausblick für das Jahr hat Goldman Sachs (GS) das Kursziel für die Aktie angehoben.

Name: Tognum AG
WKN / ISIN: A0N4P4 / DE000A0N4P43
Börsenplatz: Xetra
Aktueller Kurs: 19,64 EUR (02.01.08 )
www.tognum.de

Trotz der Kreditkrise habe das Management eine starke Nachfrage ausgemacht: Bereits jetzt sei die für 2008 geplante Produktion quasi verkauft.

Bei Margen zwischen 13% und 15% (2007: knapp 14%) werde der Umsatz laut Unternehmensangaben um 12% auf über 3 Mrd EUR steigen. Über 2008 hinaus verspreche der chinesische und anschließend der indische Markt gute Wachstumschancen.
Ohne Gewähr! Analyst: Goldman Sachs
Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6457

Der Dieselmotorenhersteller Tognum hat für das laufende Jahr eine kräftiges Gewinnplus in Aussicht gestellt. Nach der Prognose war das Unternehmen bei Anlegern gefragt. Die Aktie legte vorbörslich stark zu.

Name: Tognum AG
WKN / ISIN: A0N4P4 / DE000A0N4P43
Börsenplatz: Xetra
Aktueller Kurs: 16,05 EUR (17.01.08 )
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Der Gewinn je Aktie soll auf mehr als zwei Euro steigen, wie aus einer im Internet veröffentlichten Präsentation für Investoren hervorgeht. Für das abgelaufene Geschäftsjahr rechnet das Unternehmen mit einem Gewinn zwischen 1,55 und 1,65 Euro je Aktie. Ein Grund dafür ist die geringere Steuerlast, die 2008 auf rund 33 Prozent von zuletzt 39 Prozent sinken soll.

Im vorbörslichen Geschäft des Handelshauses Lang & Schwarz stieg die Tognum-Aktie am Donnerstag um rund sechs Prozent.

Vor gut zwei Jahren gehörte Tognum noch zu Daimler, der Finanzinvestor EQT machte mit dem Börsengang im Juli 2007 schneller als erwartet Kasse. Tognum baut schnelllaufende Dieselmotoren für Schiffe, Panzer sowie Baufahrzeuge und fertigt Notstromaggregate sowie Brennstoffzellen. Wie der finnische Konkurrent Wartsila profitiert der Friedrichshafener Konzern von der weltweit guten Konjunktur und der hohen Nachfrage aus den Schwellenländern.
Ohne Gewähr! Quelle: FTD
Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6457

Der Großmotorenbauer Tognum hat das erste Jahr an der Börse mit kräftigen Zuwächsen bei Umsatz und Gewinn abgeschlossen.

Bei den Investoren konnte der Börsenneuling jedoch am Donnerstag nicht punkten, da die Anleger hinter dem schwachen Auftragseingang einen beginnenden Abschwung in der zyklischen Industrie wittern. Am Aktienmarkt gaben die Papiere mehr als vier Prozent nach.

Name: Tognum AG
WKN / ISIN: A0N4P4 / DE000A0N4P43
Börsenplatz: Xetra
Aktueller Kurs: 17,29 EUR (28.02.08 )
www.tognum.de

Der aus der früheren Daimler -Tochter MTU Friedrichshafen hervorgegangene Konzern teilte am Donnerstag mit, der Umsatz mit schnelllaufenden Dieselaggregaten sei 2007 um 11,8 Prozent auf 2,835 Milliarden Euro gestiegen. Dank höherer Margen im ausgebauten Service-Geschäft kletterte der Nettogewinn um 44,2 Prozent auf 199 Millionen Euro, blieb damit aber knapp unter den Prognosen der Analysten. An die Aktionäre will Tognum wie bereits im Dezember angekündigt für das abgelaufene Geschäftsjahr erstmals 60 Cent Dividende je Aktie zahlen.

An der Ausschüttung partizipiert auch die noch mit knapp einem Viertel beteiligte EQT. Der schwedische Finanzinvestor hatte Tognum Anfang 2006 von Daimler erworben und die gute Konjunktur bei Dieselmotoren für Schiffe, Baufahrzeuge und Notstromaggregate bereits im Sommer 2006 für einen schnellen Börsengang genutzt.

"Tognum hat die Zielvorgaben voll bestätigt", zog der ebenfalls am Unternehmen beteiligte Vorstandschef Volker Heuer Bilanz unter das vergangene Jahr. Zugleich bekräftigte er die jüngsten Prognosen für das laufende Jahr, in dem ein Umsatzsprung von über drei Milliarden Euro anvisiert wird. Der Gewinn je Aktie soll demnach auf mehr als zwei Euro klettern, nachdem im vergangenen Jahr ein Plus von 37 Prozent auf 1,58 Euro erzielt wurde. Nach dem ersten Quartal wolle das Management den Ausblick überprüfen, kündigte Heuer an.

Das ließ zahlreiche Analysten aufhorchen. Der Auftragseingang im Schlussquartal sei mit 679 Millionen Euro der schwächste seit dem Gang die Börse, urteilte die DZ Bank. "Das ist vielleicht ein Grund, warum der Vorstand die Prognose überprüfen will", schrieb Analyst Karsten Oblinger an die Kunden. Die Societe Generale hält die Umsatzerwartungen im laufenden Jahr für zu hoch und rechnet mit einem Abschwung der Nachfrage spätestens in der zweiten Jahreshälfte.

Die im Nebenwerteindex MDax gelisteten Tognum -Aktien führten mit einem Abschlag von 4,3 Prozent auf 17,19 Euro die Verliererriege mit an. An die Börse waren die Papiere zu 24 Euro gekommen.
Ohne Gewähr! Quelle: HB
Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6457

Tognum rechne für 2008 weiter mit einem Umsatzplus von 11 bis 13 Prozent, teilte das Unternehmen vor seiner Bilanz-Pressekonferenz am Donnerstag mit.

2007 hatte Tognum 2,8 Mrd. Euro an Erlösen eingefahren. Die bereinigte Umsatzrendite werde bei gleichbleibenden wirtschaftlichen Bedingungen 13 bis 15 Prozent erreichen, bekräftigte der Konzern. 2008 wolle Tognum das bereinigte Ergebnis je Aktie weiter um rund ein Viertel auf 2 Euro steigern und mehr als 30 Prozent des Jahresüberschusses als Dividende zahlen.

Die Tognum-Aktie reagierte auf die Bekräftigung mit einem Plus von knapp sieben Prozent.

Name: Tognum AG
WKN / ISIN: A0N4P4 / DE000A0N4P43
Börsenplatz: Xetra
Aktueller Kurs: 16,04 EUR (03.04.08 )
www.tognum.de

"Das Unternehmen ist zuversichtlich, dass sich das in den vergangenen Jahren überdurchschnittliche Wachstum in den meisten seiner Branchen und Märkte mittel- und langfristig fortsetzen wird", teilte Tognum mit. Nach den ersten zwei Monaten 2008 erwarte das Unternehmen, dass der Dieselmotorenmarkt auf Euro-Basis im laufenden Jahr um 6,5 bis sieben Prozent wachse. Der Markt für Energienanlagen soll um acht bis neun Prozent zulegen.

Als Wechselkurs rechnet Tognum im Jahresschnitt damit, dass für einen Euro 1,45 $ auf den Tisch gelegt werden müssen. Tognum-Chef Volker Heuer hatte Reuters kürzlich gesagt, zwar könne der schwache Dollar US-Konkurrenten Vorteile verschaffen. Die "einzigartige" Marktstellung erlaube es Tognum jedoch voraussichtlich, im Dollar-Raum Preiserhöhungen von drei Prozent durchzusetzen.

Dem Aufwärtstrend des Euro begegnet der aus der früheren Daimler-Tochter MTU Friedrichshafen hervorgegangene Konzern auch mit Währungsabsicherung sowie einer Aufstockung der Produktion in den USA und in China.

Zwar bleibe Europa der größte Absatzmarkt, das Geschäftsvolumen in Nordamerika habe sich 2007 aber stark erhöht, teilte das Unternehmen mit. Beim Schuldendienst profitiert der Börsenneuling sogar von der teilweisen Verschuldung in Dollar, da für die Zinszahlungen umgerechnet weniger Euro fällig werden.
Quelle: FTD
Aktien aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6457

Der Autohersteller Daimler vollzieht im Umgang mit der früheren Tochter Tognum einen Richtungswechsel. Nachdem das Stuttgarter Unternehmen Ende 2005 seine Anteile an dem Motorenproduzenten verkauft hat, steigt es nun wieder ein.

Daimler rechtfertigt die Kehrtwende mit der Absicherung des wechselseitigen Geschäfts.

Die Tognum AG wurde vom Beteiligungsunternehmen EQT darüber informiert, dass sie ihre restlichen - über die Seeker Rekees S.à r.l. gehaltenen - Anteile von ca. 22 Prozent der Tognum AG an die Daimler AG verkauft hat.

Der Daimler-Aufsichtsrat hat heute dem Erwerb dieser Anteile zugestimmt. Darüber hinaus teilte uns die Daimler AG mit, dass sie den Erwerb einer Sperrminorität (25% plus eine Aktie) an der Tognum AG beabsichtigt. Die gesamte Transaktion steht unter dem Vorbehalt behördlicher Genehmigung und kartellrechtlicher Freigabe.

Name: Tognum AG
WKN / ISIN: A0N4P4 / DE000A0N4P43
Börsenplatz: Xetra
Aktueller Kurs: 18,45 EUR (01.05.08 )
www.tognum.de

Der Tognum-Vorstand begrüßt die Entscheidung von Daimler und EQT. Vorstandsvorsitzender Volker Heuer sagte dazu: "Wir freuen uns, dass die Daimler AG als zuverlässiger Geschäftspartner und nun auch strategischer Investor die von Tognum eingeschlagene Wachstumsstrategie in vollem Umfang unterstützt.

EQT war der optimale Partner zur Umsetzung unserer auf profitables Wachstum ausgerichteten Unternehmensstrategie und der heutigen Selbständigkeit. Weniger als ein Jahr nach dem Börsengang ist es gelungen, die bis dato offene Frage des Verbleibs der restlichen Anteile von EQT erfolgreich zu lösen. Mit Daimler als strategischen Ankerinvestor ist nun die durch den Börsengang erreichte Unabhängigkeit des Unternehmens im Interesse der Kunden und Aktionäre langfristig abgesichert."

Ohne Gewähr! Quelle: ariva
Aktien aktuell