Finanzkrise - Praxis der Einlagensicherung in den VAE

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Anleger und Investoren mit Sichteinlagne bei Banken werden zunehmend nervöser, ob die verschiedenen Einlagensicherungssysteme tatsächlich tragfähig und belastbar sind.

Die Sparkasse Düsseldorf wirbt schon frech mit dem Slogan "Ist Ihre Bank weg?".

Abgesehen von der weitaus höheren Stabilität der Banken im Mittleren Osten auf Grund einer weit höheren Barliquidität existiert eine individuelle und regionalspezifische Art und Weise, Kundeneinlagen in den VAE abzusichern:

1.
Zwischen Einlagen und Zertifikaten wird hier zunächst nicht unterschieden (man denke hier nur an die Zertifikate-Katastrophe in Deutschland i.S. Lehman Brothers - Tausende deutsche Anleger haben hier ihre Altersversorgung verloren).

2.
Eine verpflichtende oder auf Selbsthilfe basierte Einlagensicherung gibt es in den VAE nicht.

3.
Es gibt aber eine Zentralbank, die per Circular unter allen in den VAE tätigen Banken verlautbart, dass jede Größenordnung von Liquiditätsbedarf einzelner Bankinstitute mit Hilfe von Kassenkrediten gedeckt werden würde.

Sicher, das mag für den einen oder anderen nicht ausreichend "6-Punkt-Gurt" Mentalität widerspiegeln. Aber aus dieser Region heraus betrachtet scheint es derzeit ein weitaus nachhaltigeres und belastbares Modell im Vergleich zu den üblichen Sicherungssystemen anderer Länder zu sein.

Gruss aus Dubai

Martin Kraeter
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Die Zentralbank der VAE,
www.centralbank.ae ,
unterrichtet alle von ihr zugelassenen / registrierten Banken in den VAE mit regelmäßigen Circulars als Rundfax.

Die erwähnte Liquiditätszusage ist im Rundschreiben Nr. 4312/2008 vom 25.09.2008 enthalten und kann hier nachgelesen werden: www.centralbank.ae/pdf/notices/4312-2008.pdf
Es ist auf Grund der Statuten und Authorisierung der Zentralbank eine einseitige, aber eben ausreichende Willenserklärung.

Erfahrungswerte mit gecrashten Banken - und dem Verhalten der Zentralbank resp. der Rulergruppen - gibt es nur bedingt. Soweit ich weiss ist vor zig Jahren mal eine einzige nationale Bank umgekippt. Die Banken haben hier quasi durch die Bank weg mehr als ausgeglichenes Verhältnis zwischen Einlagen und Ausleihungen, bis auf ein paar Ausnahmen sind die Einlagen weit höher als die Ausleigungen. Ketzerisch betrachtet könnte man auf die sehr hohen Kreditzinsen verweisen

Aber es läßt sich ein Verhaltensmuster bezüglich der "Herrscher-Reaktion" auf Wackelkandidaten aus dem Immobiliendeveloper-Bereich ableiten, da es hier schon weit mehr Crash-Fälle gegeben hat, als man glaubt. In solchen Fällen kommen die jeweils von den einzelnen Emiraten ins Leben gerufenen Holdinggesellschaften - also z.B. Dubai Holding, RAK-IA, ADIC usw. - ins Spiel. Auf diese wurden Developer in Schieflage schlicht aufgeschmolzen - und weiter ging es.

Die Herrschaften hier haben vor nichts mehr Angst oder Respekt, als möglichen Schlagzeilen a la "Investoren verlieren Geld in Dubai" etc.

Als es langsam etwas enger wurde mit der Möglichkeit, überdrehte Developer zu absorbieren, hat man kurzerhand eine Real Estate Regulatory Agency (RERA, http://rpdubai.ae/rpdubai/home.jsp?lang=0) ins Leben gerufen und u.a. Registrierungszwang für Developer sowie ein umfassendes Escrow Law eingeführt.

Nehme ich diese ganzen Einflussfaktoren zusammen, ist die logische Devise aus meiner Sicht die Sichteinlage oder Umschichtung in Edelmetalle. Die VAE haben hierbei trotz der anhaltenden Finanzkrise ein weit gesünderes Finanzklima als "der Rest der Welt".
Ich halte es nicht für gewagt, meinen Klienten zur Zeit Vermögensverlagerung in den Mittleren Osten zu empfehlen. Immobilien würde ich hier auch sehr selektiv anfassen, aber es bestehen hier Opportunitäten in so viele Richtungen.

Auch hier feststellbare Konsolidierungen und (teilweise) Seitwärtsbewegungen passieren - das vergisst man oft - von einem sehr hohen Niveau aus.

Unsere Börsenwoche ist ja nun schon seit Donnerstag Abend rum:

Abu Dhabi's Börsenindex schloss mit plus 0,96% bei 3.207 Punkten, Top-Gewinner waren Immobilien und Bankwerte(!!!!).
Aldar Properties +3,64%
Sorough Real Estate +3,24%
Abu Dhabi Commercial Bank +6,92%
Emirates Telecommunications +1,48%

In Dubai schloss der Hauptindex mit +3,67% bei 3.198 Punkten.
Emaar Properties +3,6%
Arabtec Construction +13%
Dubai Islamic Bank +4,6% (gegen die laufen seit Wochen Betrugsermittlungen!!!)
Dubai Investments +5,6%
du (Telecom) +9,29%

Finde ich ganz ordentlich, wenn ich mir die beiden heutigen Schlachtschüsseln DAX und DOW anschaue.

Gruss aus Dubai & ein hoffentlich ruhiges Wochenende

Martin Kraeter
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Passend zur vorstehend abgegebenen Einschätzung und ggfls. als kleine Steilvorlage für die diversen Kabinettssitzungen in Europa nachfolgend die Übersetzung einer WAM-Verlautbarung von heute Mittag, 13:32 Uhr Ortszeit. WAM ist die offizielle staatliche Nachrichtenagentur der VAE.

Abu Dhabi:
Präsident Shaikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan äußerte, dass die Wirtschaft der VAE stark und kerngesund ist und dass das Banksystem der VAE solide und effizient arbeiten würde. Er äußerte dies nach einem Briefing über die aktuelle Entwicklung der globalen Finanzkrise durch Shaikh Mohammad Bin Rashid Al Maktoum, Vize-Präsident und Premierminister der VAE sowie Ruler von Dubai.

Das Kabinett der VAE, geleitet von Shaikh Mohammad, genehmigte am Sonntag eine ganze Reihe interner Präventionsmaßnahmen und -vorkehrungen, um die nationalen Interessen zu sichern, die Fortsetzung des Wirtschaftswachstums zu gewöhrleisten und die nationale Wirtschaft zu schützen.

Im Rahmen dieser Maßnahmen sichert die Föderationsregierung der VAE zu, dass keine VAE-Bank Kreditrisiken ausgesetzt werden soll. Hierzu werden alle Guthaben und Spareinlagen in VAE-Banken sowie alle Inter-Bank-Ausleihungen und Transfers zwischen VAE-Banken staatlich garantiert und abgesichert. Wenn nötig, werden ausreichende Liquiditätsmittel in das Finanzsystem injiziert.

"Aus dem Interesse, die Interessen unseres Landes und der Bevölkerung zu bewahren, sind wir entschlossen, unser Finanz- und Banksystem zu schützen," sicherte Shaikh Mohammad am Ende der Kabinettssitzung zu.

Quelle:
WAM Emirates News Agency, http://www.wam.org.ae,
www.wam.org.ae/servlet/Satellite....

Gruss aus Dubai

Martin Kraeter
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Hier noch ein hoch interessantes Update zum gestern vom VAE-Kabinett verabschiedeten "Bankenpackage":

VAE Kabinett garantiert Banksichteinlagen für 3 Jahre

Abu Dhabi: Die gestrige Entscheidung des VAE-Kabinetts, die Banksichteinlagen staatlich zu garantieren, gilt für einen Zeitraum von 3 Jahren, teilte ein Sprecher des Finanzminsteriums am Montag mit.

In einer Mitteilung an Emirates News Agency fügte der Sprecher hinzu, dass die Garantien für Einlagen bei nationalen Banken auch die Einlagen bei ausländischen Banken mit sginifikantem Geschäftsbetrieb in den VAE abdecken.

Quelle:
WAM - Emirates News Agency
Published: October 13, 2008, 10:08
(aus dem Englischen übersetzt)

Erläuterung:
Insbesondere UK-basierte Schwergewichte wie HSBC, Lloyds TSB, Barclays und Standard Chartered - aber auch etliche andere ausländische Bankinstitute sind sehr stark in den VAE aktiv.

Durch die (nationale) Einlagensicherung auch dieser Institute ergeben sich - Stichwort "Umsetzung" - vielfältige Gestaltungsmöglichkeiten für Offshorebanking-Strategien.

Als Beispiel sei lediglich das PREMIER Private Banking von HSBC angeführt:
Begründung der Geschäftsbeziehung (auch u.U. möglich als Non-Resident) hier vort Ort bei HSBC Middle East und danach Portfolio-Verteilung einmal rund um den Globus mittels "Global Premier".

Eine markante Lücke - dass nämlich die Middle East Töchter von UK-Banken bislang nicht durch die britische Einlagensicherung abgedeckt waren - ist nun geschlossen worden!

Einen schönen Tag

Martin Kraeter
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