Verfasst am: 4.Feb 2005 13:18 Titel: paritate zum ersten:
Paritate Bank has apparently sent the following letter to account holders:
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Dear Sirs,
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As of June 25, 2001 the Bank of Latvia Board has passed resolution on suspension of financial services rendered by Paritate Bank although the Bank of Latvia license for credit institution operations has not been revoked. Complying with the Bank of Latvia resolution, Paritate Bank has suspended rendering of financial services to its customers starting June 25.
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In the future, all matters concerning Paritate Bank’s relations with customers should be in the competence of appointed administrator. You will receive further information when the procedures according to the legislation of the Republic of Latvia will be accomplished.
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As a result of temporary suspending of financial services rendering by Paritate Bank, all funds deposited into checking accounts, deposit and card accounts are blocked. This means that no operations with above accounts can be performed.
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EDITOR’S NOTE: We have spoke some time ago with Parirate Bank, but indicated we would not develop a relationship until we had time to physically visit their offices in Riga, Latvia (which we have not done). I was not aware of the above letter, but appreciate the information for our clients and newsletter readers.
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What can we say about this? Well, for starters, this is the type of thing that scares the heck out of people who might be interested in banking outside of their home country (for whatever reasons). However, it is also true that one cannot take a particular situation and apply it to the entire banking industry elsewhere.
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There are a number of very good banking institutions to consider outside of Australia, the US, Canada or whatever home country you come from. However, there are some key points I would like to make. We prefer to work with real banks that happen to open accounts by mail as a favor or out of courtesy to us (and indirectly our clients). That is to say, real brick and mortar banks doing business in their home community that are fully accountable to local citizens (and not just soliciting offshore accounts by mail). Not to go off on a tangent, but one of our clients remarked for three days how his Dominican Republic bank had a number of local branch offices and that his particular bank branch in Santo Domingo had a drive up car teller window (and was a real local bank). I suppose his imagination lead him to expect some hole in the wall whereby you pass envelopes through a secret slot in a barn door (believe me – some of these kind places have existed, especially in countries such as Antigua –an English speaking commonwealth jurisdiction I might add). It is perfectly understandable that clients should be concerned about banking in another country, considering all of the bad press and negative stories floating around. However, there are some things to consider or look out for:
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As we hinted at earlier, look for a bank that is a very real bank doing business in the local community. If a bank is only soliciting accounts by mail from non-residents, the question is why? Is it because the bank intends to fold up in the future and does not want to face an angry local mob with shotguns later on? Perhaps there are some legitimate reasons for a bank to operate this way, but the fact is, it is much easier to escape persecution or problems when ALL of your clients are 2,000 miles away and only conduct business by mail. A bank doing business with local citizens primarily do face the possibility of angry account holders showing up with anything from rocks to rocket launchers, should there be a problem (don’t mess with people’s money). Plus, it is difficult to escape the embarrassment in your local community if you happen to be the bank president that foolishly brought the bank down through stupid decisions. If you don’t have to face your ex-customers in the street everyday, then of course that is a benefit should you fold up shop.
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Many of the banks that have folded up in offshore, tax haven or other jurisdictions have been these kind of fly by night mail order operations. Be very curious about a bank that ONLY conducts business by mail and or only accepts accounts from non-residents.
Verfasst am: 4.Feb 2005 13:20 Titel: paritate zum zweiten:
Paritate Bank Declared Insolvent
It has been associated with such scams as StockGeneration, Le Club Prive and Life Club. Now the bank has been declared insolvent by the Bank of Latvia and the losses are being blamed on the drop in US stock markets. However, this excuse could just be the tip of the iceberg.
Problems at "Paritate" bank due to investments in U.S. securities markets
RIGA, June 25 (LETA) - The joint-stock bank "Paritate's" problems with capital adequacy are due to the drop in prices on the U.S. stock market, where the bank had placed a good deal of its assets, LETA was told by Teodors Tverijons, president of the Latvian Commercial Banks Association.
Tverijons explained that the problems with capital adequacy at the bank are due to making of accruals for prospective losses following investments into the U.S. stock market, which prompted the Bank of Latvia to decide on launching insolvency procedures at "Paritate".
Tverijons said that if the bank's equity is increased, the Bank of Latvia might decide not to turn to the courts on the bank's insolvency, as in fact, the bank has no problems in covering its liabilities.
Tverijons said that the bank's shareholders have been negotiating with both local and foreign potential investors for the past two-three months, who would like to invest money into "Paritate". "It is possible that the decision of the Bank of Latvia will spur shareholders and potential investors of the "Paritate" bank, who are now negotiating about the price for the bank's shares," said Tverijons.
Tverijons explained that in the current situation, the bank faces two options - if its equity is increased, the Bank of Latvia will withdraw its decision and "Paritate" will be able to carry on with its operations, otherwise the central bank will revoke the bank's license.
Tverijons says that the situation at "Paritate" is an emergency situation, such problems could hardly occur at other commercial banks in Latvia.
Bank of Latvia files petition in court on "Paritate" insolvency
RIGA, June 26 (LETA) - The Bank of Latvia has filed a petition in Riga Regional Court, requesting it to designate the Bank "Paritate" insolvent, LETA was informed by Bank of Latvia Press Secretary Edzus Vejins.
The central bank also requested the court approve attorney Lauris Liepa as the bank's administrator.
As LETA reported yesterday, the decision on insolvency by the Bank of Latvia was made due to the fact that "Paritate's" liabilities exceed assets.
"Paritate" reported to the press today that its management is interested in rehabilitating the ailing bank, and that it hopes that the appointed administrator and the Finance and Capital Market Commission will also be interested in renewing the bank's operations.
All transactions at "Paritate" were halted yesterday. A majority of the bank's customers are non-residents.
The bank's problems arose from making accruals on investments in U.S. securities. As a result it could not meet legal norms on capital adequacy.
Bank "Paritate" points out that the Bank of Latvia has not revoked its banking license and the bank's executives have been instructed to continue their duties.
Anmeldungsdatum: 02.02.2005 Beiträge: 111 Wohnort: an der schönen Alster!
Verfasst am: 4.Feb 2005 13:43 Titel:
@ ffbkdavid
Danke auch in diesem Fall für Ihre PN. Kann leider keine versenden!
In diesem Zusammenhang wage ich zu bedenken, dass gerade baltische Banken enormen Zulauf erhalten werden, da mit dem EU - Beitritt einiger dieser Länder, die Erlaubnispflicht nach §§ 32 bzw. 63e Abs. 2 KWG Drittstaateneinlagenvermittlung wegfällt und jeder popelige "Finanzmakler" Einlagen in den EWR vermitteln darf.
Die fast Insolvenz war 1995, dann wurde die Bank von 2 Naturalisierten
Amerikanern aufgekauft. Ostrovskis Vladimirs Mihails Esterov spielten den weissen Ritter. Seit 1999 schreiben die Jungs einen recht ansehnlichen Profit für so ein kleines Haus.
Problematisch bei der Paritate ist vor allem ihre Geschäftspolitik.
Die Jungs haben durch eine ziemliche Laxe Klientenauswahl jede Menge crooks angezogen (Irgendwoher muss der Profit ja kommen), daher stand bei denen eine Zeitlang ständig irgendjemand auf der Matte und durchsuchte mit den Latvia Cops den Laden.
Das ging soweit das der Laden schon auf der Warnliste bei so ziemlich jeder Bank und jeder Behörde stand. Das hat sich in der Zwischenzeit insofern geändert das die Paritate zwar nach aussen hin immer noch ein wenig lax bei der Klientenauswahl bzw. der Identitätsprüfung ist, doch dem scheint nur so. Es ist zwar immer noch leicht, aber nicht mehr so leicht und die Jungs melden jeden, aber auch wirklich jeden Verdachtspupp umgehend den Behörden und wer unter der Richtigen Nummer anruft der bekommt die Info gleich am Telefon und per Fax.
Lange Rede kurzer Sinn, ehrliche Geschäfte kann man mit den Jungs sehr gut machen, andere gleich sein lassen.
Für Aktuelle Zahlen etc. muss ich mal den Hörer in die Hand nehmen.
Investieren würde ich da aber nicht, noch so ein Skandal wie der Ende 1999 anfang 2000 (Irgendeine Grosse Betrugsnummer) dann macht der Laden zu und weisse Ritter gibt es dann nicht mehr.
Anfang 1995 waren fast alle Baltischen Banken betroffen durch die Ereignise in der SU, und wurden durch grosse Banken aufgekauft.
Soweit ich mich erinnere war der Laden damals für ein Land wie Lettland schon zu klein, deshalb wollte auch keine Grosse den Laden kaufen.
Ich würde dort also weder shares kaufen, noch nicht einmal wenn ich die Kohle hätte den ganzen Laden zu kaufen, noch grosse Summen über die Einlagensicherung einlegen.
Anmeldungsdatum: 02.02.2005 Beiträge: 111 Wohnort: an der schönen Alster!
Verfasst am: 4.Feb 2005 14:23 Titel:
@ starskies2000
Danke für den Input.
Trotz des nicht zu verachtenden Risikos einer Investition in das Unternehmen, kann ich mir eine positive Geschäftsentwicklung durchaus vorstellen. Eine Mischung aus konservativem Eigenhandel gepaart mit etwas Fixed-term deposit und ein seriöses und fachkundiges Management könnten den Schlüsselerfolg bringen. Durch den Beitritt von Latvia in den EWR zum 01.01.04 können europaweit Kunden ohne gesetzliche Restriktionen angesprochen werden, was der Assetseite der Bank sehr gut tun würde.
Okay Gambler dann häng ich mich mal an das Rohr.
Doch Vorsicht, da hängen eine ganze Menge Jungs aus dem Wilden Osten mit ihrer Kohle drinn, das kann ich Ihnen jetzt schon sagen.
Anmeldungsdatum: 02.02.2005 Beiträge: 111 Wohnort: an der schönen Alster!
Verfasst am: 4.Feb 2005 14:34 Titel:
Starskies2000 hat folgendes geschrieben::
Okay Gambler dann häng ich mich mal an das Rohr.
Doch Vorsicht, da hängen eine ganze Menge Jungs aus dem Wilden Osten mit ihrer Kohle drinn, das kann ich Ihnen jetzt schon sagen.
Das spielt in unserem Fall eine untergeordnete Rolle, wer im Moment das Kapital hält und die Macht hat. Damit kann man fertig werden. Entscheidend ist ausschließlich die Renditeerwartung des Investments bei gleichzeitiger Abwägung des Risikos und des Aufwands. Sollten sich wider Erwarten Probleme ergeben, sind diese lösbar - entweder auf die westliche oder osteuropäische Art.
Das wird wohl komplizierter als ich dachte.
Die Stimme aus dem Westen sagt nur, das der main-shareholder wohl seit relativ kurzer Zeit(?) die Ukrainische Privat Bank sein soll. Diese wiederum soll die Grösste Bank der Ukraine sein.
Sorry aber so ein deep watch ist dann so auf die schnelle nicht möglich.
Anmeldungsdatum: 02.02.2005 Beiträge: 111 Wohnort: an der schönen Alster!
Verfasst am: 4.Feb 2005 16:07 Titel:
@ starskies
Danke für den Hinweis! Ein starker Eigner macht einen Einstieg natürlich schwerer. Dennoch ist ein Einstieg, wie überall, lediglich eine Frage des Verhandlungsgeschicks und des Preises, den man bereit ist zu zahlen.
Habe mir gerade die Assets per 1. Q. 2004 angeschaut, immerhin 39 210 000 LVL (= EUR 56,6 Mio. IB-Kassa heute mit einem Zuwachs von 116% compared letztes Jahr. Das Geschäft ist bestimmt ausbaufähig. Ich werde die Sache auf jeden Fall im Auge behalten.
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