Esol International Corp.

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6859

Mexiko, südlicher Nachbar der USA, ist das beliebteste Urlaubsland in Lateinamerika. Bezüglich der Urlauberzahlen liegt man weltweit an achter Stelle. Vor allem Amerikaner erholen sich an den Traumstränden des Landes. Neun von zehn Touristen kommen aus den USA! Diese kapitalkräftige Klientel möchte die US-Immobilienfirma ESOL International Corp. erschließen und Wohnparzellen mit Strandzugang unter dem Markennamen MONARCH vermarkten. Das Besondere: ESOL wird die Parzellen günstiger als marktüblich verkaufen!

Name: Esol International Corp.
Branche: Immobilien
WKN / ISIN: A0LGJ4 / US26916E1073
Aktueller Kurs: 5,63 EUR (18.04.07)
Kursziel: 15,00 EUR
www.esolinternational.com

Als erster Standort einer ganzen Reihe von derartigen Projekten wurde die mexikanische Touristenhochburg Cancun auserkoren. Noch 2007 soll eine Ausweitung auf weitere gut frequentierte Strandziele Mexikos und Lateinamerikas folgen.
Das Geschäftsmodell der Amerikaner ist äußerst lukrativ: ESOL International plant zunächst den Erwerb von weitläufigem Grundbesitz in Cancun, der rund 18 Quadratkilometer in der Nachbarschaft zu gut frequentierten Stranderholungszentren umfasst.
Der Cancun International Airport ist weniger als 20 Meilen entfernt!

Auf dem MONARCH-Areal soll ein Lifestyle-Ressort mit insgesamt 8.000 Wohnparzellen sowie 18-LochGolfplatz entstehen.
Die Vermarktung des Objektes dürfte trotz „kleiner Preise“ äußerst profitabel sein: Die ersten 1.000 (noch) unerschlossenen Parzellen möchte man in Kürze für je 62.500 US-Dollar an den Mann bringen. Danach steigen die Preise auf 99.900 Dollar, so dass ESOL allein beim Verkauf der Parzellen einen Bruttoumsatz von über 750 Mio. Dollar generieren dürfte. Das ESOL-Management rechnet in weniger als drei Jahren mit dem Ausverkauf der verfügbaren Ressortparzellen!

Werden beispielsweise im laufenden Jahr 2000 Parzellen verkauft, dürfte ESOL unseren Schätzungen zufolge unter dem Strich rund 100 Mio. Dollar verdienen. Pro Aktie, es gibt nur 50 Millionen Anteile, wäre dies ein Gewinn von 2 Dollar!
Immobilienwerte werden derzeit mit KGVs zwischen 15 und 20 gehandelt, so dass der faire Wert pro ELSO-Aktie auf dieser Basis bei mindestens 30 Dollar liegen dürfte. Die Papiere wechseln jedoch aktuell für lediglich 7,90 Dollar den Besitzer, kommen somit auf ein spottbilliges KGV (2007e) von 4!
Vor diesem Hintergrund ist nur allzu verständlich das von insgesamt 50 Millionen ELSO-Aktien nur ganze 1,5 Millionen frei handelbar sind. Ganz offensichtlich wissen institutionelle Anleger sowie Management welche Immobilienperle sie in ihren Depots horten.

Fazit

ESOL International verspricht in den kommenden Jahren atemberaubendes Wachstum, bei Umsatz UND Gewinn. Dem steht eine Bewertung auf Discountniveau gegenüber, die allerdings über kurz oder lang der Vergangenheit angehören dürfte. Das Vorhaben in Mexiko rechtfertigt unseren Modellen zufolge Kurse jenseits von 20 Dollar bzw. 15 Euro! Längerfristig dürfte die Expansion über Cancun hinaus deutlich höher Kurse möglich machen.
Ohne Gewähr! Quelle: small-cap