Fluxx

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5872

Der Glücksspiel-Spezialist Fluxx hat nach vorläufigen, untestierten Zahlen den Nettoumsatz in 2006 um +132 Prozent von 22,0 Mio. Euro 2005 auf die Rekordhöhe von 50,9 Mio. Euro gesteigert.
Damit lag der Umsatz etwas über der Unternehmensprognose von +110 bis +130 % Wachstum. Das vorläufige Konzernergebnis betrug in 2006 -3,2 Mio. Euro und lag somit innerhalb der prognostizierten Bandbreite von -2,5 bis -3,5 Mio. Euro. In 2005 erzielte Fluxx einen Konzerngewinn in Höhe von 1,7 Mio. Euro.

Name: Fluxx
Branche: Glücksspiel
WKN / ISIN: A0JRU6 / DE000A0JRU67
Aktueller Kurs: 4,84 Euro
Kursziel: 5,50 Euro

Das Jahr 2006 war für Wett- und Lotto-Vermittler ein sehr schwieriges, da sich einige Staaten der Europäischen Union nicht mehr an die Grundrechte wie den freien Dienstleistungsverkehr und Niederlassungsfreiheit hielten. Sie werden sich bestimmt noch daran erinnern, welchen Schock es für Wettfirmen bedeutete, als in Frankreich zwei Vorstände von BetAndWin (BWin) unter dem Vorwand verhaftet wurden, sie würden in Frankreich ohne Erlaubnis Glücksspiele vermitteln - obwohl die Firma hierfür Lizenzen in mehreren EU-Ländern besitzt.

Ein anderes Beispiel für eigennütziges Verhalten war der Entwurf des deutschen Glücksspiel-Staatsvertrages mit dem 15 von 16 deutsche Bundesländer ihr Monopol zur Vermittlung von Lotto verteidigen wollten und es lediglich in Schleswig-Holstein Bedenken wegen möglicher Verstösse gegen EU-Recht gab. Mit dem Placanica-Urteil des Europäischen Gerichtshofes, das am Dienstag verkündet wurde, gibt es nun Rechtssicherheit.

Die freundlichen Geschäftszahlen und das Placanica-Urteil liessen die Fluxx-Aktie am Dienstag auf 5,75 Euro klettern und lag damit deutlich über dem Kursziel von 5,50 Euro.
Ohne Gewähr! Quelle:derspekulant

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5872

Glücksspiel-Aktien sind derzeit wieder interessant.

Vermutlich wegen Abgabedrucks im Zuge einer Kapitalerhöhung sowie mangelnden Verständisses für die Beteilung und den Übernahme-Versuch der Sportwetten.de AG notiert die Fluxx-Aktie mit aktuell 3 Euro nur unwesentlich über dem Jahrestief von 2,75 Euro. Weit entfernt vom Jahreshoch von 5,75 Euro.

Name: Fluxx
Branche: Glücksspiel
WKN / ISIN: A0JRU6 / DE000A0JRU67
Börsenplatz: XETRA
Aktueller Kurs: 3,07 Euro (04.11.07
Kursziel: 5,50 Euro

Auf dem aktuellen Kursniveau ist die Aktie für risikobewusste Langfrist-Anleger ein schöner Kauf.
Ohne Gewähr! Quelle: derspekulant
Penny-Stocks aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5872

Eine neue Analyse mit Kaufempfehlung gibt es für den Wert Fluxx.

Das renommierte Analystenhaus First Berlin Research hat in einem Update das Kursziel für den Glücksspiel-Vermittler von 6,50 Euro und die Empfehlung 'Kaufen' bestätigt. Damit hat die Aktie rund +100 % Kurspotenzial!

Name: Fluxx
Branche: Glücksspiel
WKN / ISIN: A0JRU6 / DE000A0JRU67
Börsenplatz: XETRA
Aktueller Kurs: 3,52 Euro (15.11.07
Kursziel: 6,50 Euro

Der Titel der Analyse, 'Quartalszahlen übertreffen Erwartungen' (Q3 numbers beat expectations) zeigt bereits klar die Zufriedenheit der Experten mit den gemeldeten Zahlen.

Die Meldung vom 8. November lieferte eine Bestätigung, dass Fluxx fähig ist, starkes Umsatzwachstum zu produzieren, indem es sich vom Deutschen Lottomarkt diversifiziert. Sie planen ein neues Szenario-basiertes Geschäftsmodel, welches die vorgeschlagene Akquisition mit Sportwetten.de berücksichtigt.

"Im Moment sind wir zuversichtlich über den kurzfristigen Ausblick von Fluxx und ebenso seinen langfristigen Aussichten, die durch die neue Akquisition Umsatz- und Gewinnströme hervorrufen."

Wir bekräftigen unsere Kauf-Empfehlung und unser Kursziel von 6,50 Euro.
Ohne Gewähr! Quelle: derspekulant
Penny-Stocks aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5872

Nachdem Fluxx im Oktober ein Aktienpaket von 25,4 % der ausstehenden Aktien der Sportwetten.de AG erworben hatte, wurde nun ein Übernahme-Angebot von 1,09 Euro/Aktie für die verbliebenen Aktionäre der Firma veröffentlicht.

Fluxx erwartet sich durch die Beteiligung am Pferdewetten-Anbieter einige Synergie-Effekte im Wett-Geschäft und kann damit die vom geplanten Glücksspielstaatsvertrag ausgehenden Risken verringern, da Pferdewetten davon nicht betroffen sind. Das Übernahme-Angebot läuft noch bis 21.12.2007. Ein Delisting von Sportwetten.de ist derzeit nicht geplant.

Name: Fluxx
Branche: Glücksspiel
WKN / ISIN: A0JRU6 / DE000A0JRU67
Börsenplatz: XETRA
Aktueller Kurs: 3,345 Euro (28.11.07)
Kursziel: 5,00 Euro

Aus fundamentaler Sicht ist Fluxx derzeit ein klarer Kauf. First Berlin Research erwartet in einer aktuellen Studie für 2007 bei 69,06 Mio. Euro Umsatz einen Gewinn in Höhe von 2,12 Mio. Euro. Im kommenden Jahr wird bei 93,23 Mio. Euro Umsatz eine Verdoppelung des Nettogewinnes auf 4,18 Mio. Euro erwartet. Daraus errechnet sich ein fairer Wert von 6,50 Euro und First Berlin spricht eine klare Kaufempfehlung für Fluxx aus.

Bei aktuell 3,25 Euro ist die Firma mit 15,5 Mio. ausstehenden Aktien mit 50 Mio. Euro bewertet, was einer Bewertung mit dem 12fachen 2008er Gewinn entspricht. Bwin kostet mit 0,67 Euro Gewinn/Aktie 2008e den 30fachen Jahresgewinn. Damit ist Fluxx im Bewertungsvergleich mit anderen Glückspiel-Unternehmen sehr günstig bewertet.

Wir sehen für die Aktien von Fluxx ein Kursziel von 5 Euro und erachten die aktuellen Kurse als klare Kaufkurse. Wir würden derzeit bis 4 Euro kaufen.
Ohne Gewähr! Quelle: stock-picker
Penny-Stocks aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5872

Beim Lotto- und Wetten-Vermittler Fluxx boomt das Spanien-Geschäft.

Dort gab es die alljährliche Weihnachtslotterie für die Fluxx viele Lose vermitteln konnte, wie das Unternehmen meldete.

Name: Fluxx
Branche: Glücksspiel
WKN / ISIN: A0JRU6 / DE000A0JRU67
Börsenplatz: XETRA
Aktueller Kurs: 3,15 Euro (27.12.07)
Kursziel: 5,00 Euro

Wir erwarten bei den Wett- und Glücksspiel-Aktien Anfang des Jahres deutliche Kursanstiege und sind mit Fluxx bestens positioniert. Auch für Trader ist die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau extrem interessant!
Ohne Gewähr! Quelle: derspekulant
Penny-Stocks aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5872

Der Lotto- und Wetten-Vermittler Fluxx konnte dank der Unterstützung durch die EU-Kommission zuletzt wieder deutlich im Wert anziehen. So sprang der Aktienkurs am 31.1. um +15,77 % von 2,60 Euro auf 3,01 Euro!

Die EU-Verwaltung hatte angekündigt, rechtliche Schritte gegen die deutsche Glücksspiel-Politik einzuleiten. In Deutschland gibt es die kuriose Situation, dass der Staat seine Bürger gegen Glücksspiele schützen will. Deshalb werden private Glückspielanbieter in ihrem Tun eingeschränkt - während der Staat selbst Glücksspiele wie Lotto, Wetten oder Casino anbietet.

Das ist eine gute Einnahmenquelle für den Staat. Verständlich, dass er sein Monopol schützen und erhalten möchte. Aber staatliche Monopole entsprechen nicht dem EU-Recht.

Deshalb ist mittelfristig eine vollständige Liberalisierung zu erwarten von der Fluxx deutlich profitieren würde. Wie sensibel die Börse reagiert, zeigte der kräftige Kursanstieg am Tag der Veröffentlichung der Meldung. Man kann sich gut vorstellen, welche Kursexplosion bei der Fluxx-Aktie eintreten wird, wenn es endgültig 'grünes Licht' gibt!

Name: Fluxx
Branche: Glücksspiel
WKN / ISIN: A0JRU6 / DE000A0JRU67
Börsenplatz: XETRA
Aktueller Kurs: 2,87 Euro (06.02.08 )
Kursziel: 5,00 Euro

Gut gelaufen ist das Übernahmeangebot für die auf Pferdewetten spezialisierte Sportwetten.de AG. Fluxx konnte so seinen Anteil von 25,4 % auf 59,6 % aufstocken und arbeitet bereits aktiv daran, Synergie-Effekte mit der eigenen Pferdewettsparte zu nutzen. In Summe erwartet Fluxx durch Synergien insgesamt 2 Mio. Euro Ergebnisverbesserung!

Sehr positiv werten wir auch, dass Fluxx-Mitbegründer Matthias Dahms neuer Aufsichtsratsvorsitzender von Sportwetten.de geworden ist. Das bekräftigt auch nach aussen die neue Verbindung.

Fazit:

Kaufen mit erstem Kursziel 5 Euro

Der Rückenwind von der EU-Verwaltung, aber auch positive Analysteneinschätzungen (z.B. SES Research Kursziel 4,20 Euro) bestätigen unsere optimistische Einstellung zu Fluxx.

Auf der aktuellen Kursbasis von knapp 3 Euro birgt die Aktie sehr schöne Chancen. Wir erwarten weiters, dass aufgrund des Lotto-Jackpots im November/Dezember 2007 die Geschäftszahlen für das 4. Quartal 2007 sehr gut ausfallen werden, was sich entsprechend positiv auf den Aktienkurs auswirken sollte.

Wir sehen für die Aktien von Fluxx ein erstes Kursziel von 5 Euro und erachten die aktuellen Kurse als klare Kaufkurse. Wir würden derzeit bis 3,50 Euro kaufen.
Ohne Gewähr! Quelle: derspekulant
Penny-Stocks aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5872

Beim Lotto- und Wetten-Vermittler Fluxx sorgte kürzlich die EU-Kommission für politischen Rückenwind und einen kräftigen Kursanstieg.

Das rechtliche Umfeld sollte sich im Laufe des Jahres weiter verbessern und die Fussball-EM sollte sich positiv auf die Wettumsätze auswirken.

Name: Fluxx
Branche: Glücksspiel
WKN / ISIN: A0JRU6 / DE000A0JRU67
Börsenplatz: XETRA
Aktueller Kurs: 2,77 Euro (26.02.08 )
Kursziel: 5,00 Euro

Weitere positive Auswirkungen auf den Wettumsatz wird es bringen, dass die englische Fluxx-Tochter den Kundenstamm des britischen Buchmachers B&G International plc erworben hat.

Damit stärkt Fluxx seine Marktposition im wettbegeisterten Land. Mit Spannung erwarten wir für 27.3. die Veröffentlichung der 2007er Bilanz. Wir erwarten, dass das 4. Quartal aufgrund des Lotto-Jackpots deutlich über den Erwartungen des Marktes ausgefallen ist. Insofern könnte die Firma mit einer Mitteilung vorläufiger Zahlen den Markt auch noch positiv überraschen.

Die volatile Aktie ist auf dem aktuellen Kursniveau ein klarer Kauf.
Ohne Gewähr! Quelle: derspekulant
Penny-Stocks aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5872

Zum Lotto- und Wetten-Vermittler Fluxx gab es nach der Bekanntgabe der 2007er Geschäftszahlen eine neue Kaufempfehlung von First Berlin. Die Analysten sehen mit einem fairen Wert von 4,70 Euro knapp +100 % Kurspotenzial für die im Branchenvergleich sehr billige Aktie.

Für das laufende und das kommende Geschäftsjahr wird ein Gewinn/Aktie von 0,18 Euro bzw. 0,34 Euro erwartet, was die Aktie zu einem klaren Kauf macht.

Wie der 2007er Bilanz zu entnehmen ist, kletterte der Nettoumsatz um +45 % von 76,8 Mio. Euro auf 73,9 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen explodierte von 0,5 Mio. Euro auf 6,5 Mio. Euro. Das Nettoergebnis lag mit -5,7 Mio. Euro nach -8,7 Mio. Euro im Vorjahr noch im Minus, sollte aber 2008 wieder deutlich positiv ausfallen.

Name: Fluxx
Branche: Glücksspiel
WKN / ISIN: A0JRU6 / DE000A0JRU67
Börsenplatz: XETRA
Aktueller Kurs: 2,589 Euro (16.04.08 )
Kursziel: 5,00 Euro

Im Ausblick berichtet Fluxx von der sinkenden Bedeutung des (bisher wichtigen) deutschen Lotto-Vermittlungsgeschäftes sowie über den Ausbau des europaweiten Angebotes an Sportwetten, Pferdewetten, Casino und Poker. Mit der neuen 60 %-Tochter Sportwetten.de AG erwartet Fluxx deutliche Synergien und einen positiven Ergebniseffekt von knapp 2 Mio. Euro. Insgesamt sollte die Firma, die 2006 und 2007 Verluste schrieb, wieder Gewinne erzielen.

Fluxx kann sich auch gut vorstellen, dass sich der Europäische Gerichtshof (EuGH) noch im laufenden Jahr zum deutschen Glücksspielstaatsvertrag äussern wird. Da dieser dem europäischen Gedanken von freiem Waren- und Dienstleistungsverkehr widerspricht, könnte er gekippt werden.

Wenn dies eintreten sollte, ist bei der Fluxx-Aktie eine Kursexplosion zu erwarten, ähnlich wie dies im August 2006 und im März 2007 der Fall war. So ein Kursanstieg wäre auf alle Fälle auch fundamental gerechtfertigt, da Fluxx durch das Lotto-Vermittlungsgeschäft bereits über eine breite Kundenbasis in Deutschland verfügt, denen dann Sportwetten und Glücksspiele angeboten werden könnten, was Umsatz und Ergebnis explodieren lassen würden!

SES Research ist etwas vorsichtiger und errechnet einen fairen Wert von 3,40 Euro in einer neuen Empfehlung. Das macht von der aktuellen Kursbasis aus auch noch immerhin über +30 % Potenzial. Die Analysten erwarten einen kräftigen Umsatzanstieg für 2008 und 2009 wodurch die Firma wieder profitabel wird.
Hier das Fazit:

Fluxx ist es im abgelaufenen Geschäftsjahr gelungen, die Abhängigkeit vom GlüStV weiter zu reduzieren. Mit der Mehrheitsübernahme der sportwetten.de AG hat das Unternehmen die Aktivitäten in Deutschland in einem Bereich ausgebaut, der nicht vom Glückspielstaatsvertrag (GlüStV) tangiert wird. Die geplante Deinvestitionsstrategie im Bereich Tippgemeinschaften sowie die stagnierenden Umsätze im Bereich Provisionserlöse zeigen, dass der Fokus des Unternehmens zunehmend auf den Bereichen Sportwetten sowie Casino+Poker liegt. Allerdings ist der Markteintritt in UK aufgrund der Wettbewerbssituation mit erheblichen Risiken behaftet. Zudem belasten die Anlaufkosten das Ergebnis, so dass die Schätzungen deutlich reduziert werden mussten. Dieses spiegelt sich auch im neuen Kursziel von 3,40 Euro wider. Das Rating bleibt weiter Halten.

Fazit:

Ihnen wird vielleicht aufgefallen sein, dass sich die Fluxx-Aktie selbst an schwachen Börsentagen sehr solide hält. Auf der aktuellen Kursbasis ist der Wert völlig ausgebombt und ist auf Basis der Gewinnschätzung des kommenden Jahres (0,34 Euro Gewinn/Aktie) mit einem KGV von nur 7 bewertet. Dazu kommt die Chance, dass der Rechtsbruch der deutschen Politiker durch den Europäischen Gerichtshof beendet wird. Dann könnte Fluxx auch in Deutschland (mit ihren EU-Wettlizenzen) Sportwetten vermitteln.

Wir sehen für die Aktien von Fluxx ein erstes Kursziel von 5 Euro und erachten die aktuellen Kurse als klare Kaufkurse. Wir würden derzeit bis 3 Euro kaufen.
Ohne Gewähr! Quelle: derspekulant
Penny-Stocks aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5872

Sehr ruhig ist es derzeit bei Fluxx und der Aktienkurs schwächelt vor sich hin. Man könnte denken, dass bei der Firma, die letztes Jahr fast 2/3 ihres Umsatzes (44,8 Mio. von 73,9 Mio. Euro Gesamtumsatz) mit Sportwetten erzielt hat, alles schläft.

Name: Fluxx
Branche: Glücksspiel
WKN / ISIN: A0JRU6 / DE000A0JRU67
Börsenplatz: XETRA
Aktueller Kurs: 2,45 Euro (11.05.08 )
Kursziel: 5,00 Euro

Die erfolgreiche Sportwetten-Tochter MyBet sollte durch die Fussball-Europameisterschaft im Juni einen kräftigen Umsatz- und Ergebnissprung aufweisen, der im Quartalsbericht per 30.6.2008 zu sehen sein sollte. Auch sollten die Olympischen Spiele im August nicht vergessen werden.

Stellt sich die Frage: Wann springt endlich die Fluxx-Aktie an?

Wir schätzen, dass in den nächsten Wochen aufgrund der näherrückenden EM die Wett-Aktien wieder verstärkt von Anlegern analysiert und gekauft werden. Insofern sind die aktuellen Kurse klare Kaufkurse.
Ohne Gewähr! Quelle: derspekulant
Penny-Stocks aktuell