Macmin Silver Ltd.

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6413

Während Rohstoffe wie Gold, Uran und Kupfer in den letzten Monaten teilweise atemberaubende Kursanstiege hinter sich brachten, fristete der Silberpreis ein Schattendasein. Wir glauben, dass damit bald Schluss sein wird.
Silber zieht immer mit einer gewissen Verzögerung den Notierungen von Gold hinterher und müsste demnach bald damit anfangen. Es gibt viele verschiedene Wege, um an einem Anstieg des Silberpreises partizipieren zu können. Sie können sich das Silber in Barren kaufen und physisch zu Hause im Tresor oder unter dem Bett lagern. Sie könne sich auch Partizipationsscheine wie Hebelzertifikate, Optionsscheine oder Rohstoffbaskets kaufen, wobei sie immer dem Wohlwollen des Emittenten ausgesetzt sind. Oder sie investieren direkt in Aktien von Unternehmen, die den Rohstoff suchen und oder fördern!

Genau hier steckt die meiste Phantasie und zugleich das höchste Potenzial. Wenn ein solcher Silberexplorer seine Arbeit gut macht, kann er sich binnen weniger Jahre vervielfachen, ohne dass die Notierungen im Silberpreis drastisch an Wert gewinnen müssen. Die weiter steigende Nachfrage nach Silber auf den Boommärkten in China und Indien lässt aber den Schluss zu, dass der Silberpreis unabhängig davon nach oben geht.
Dafür spricht die Tatsache, dass viele High-Tech-Geräte des Alltages ohne Silber nicht arbeiten können. Jeder Laptop oder Computer enthält Bauteile, die zu einem gewissen Anteil aus dem Edelmetall bestehen. Das wird in Zukunft für weitere Preissteigerungen bei Silber sorgen. Daraus wird sich zukünftig ein zusätzlicher Hebel für den Silberwert ergeben. Jemand, der von diesem Szenario profitieren könnte, wollen wir ihnen heute vorstellen.

Name: Macmin Silver Ltd.
Land / Branche: Australien / Rohstoffe
WKN / ISIN: 897010 / AU000000MMN6
Börsenplatz: Frankfurt
Aktueller Kurs: 0,176 EUR (27.07.07)
Kursziel: 0,350 EUR
www.macmin.com.au

Bei diesem Explorer handelt es sich um ein australisches Silberunternehmen, das mit dem Texas Silver Project in Queensland nach Silber sucht. Das Unternehmen wurde vor 17 Jahren in Australien gegründet und ist an der dortigen Börse gelistet. Noch 1990 spaltete die Macmin Silver ihre New Guinea-Projekte in eine separate Gesellschaft ab. Die New Guinea Gold wird an der Börse in Toronto gehandelt. Die Muttergesellschaft hält noch einen Anteil an der Tochtergesellschaft. Das Hauptaugenmerk der Macmin Silver ist jedoch weiterhin auf die Förderung von Silber gerichtet.

Ressourcen

Der Silbergehalt der Erze ist sehr hoch. Das geförderte Silber verfügt über einen Reinheitsgrad von bis zu 98,5 %. Diesen Wert erreichen nur sehr wenige Gesellschaften weltweit.
Daraus ergibt sich für die Unze Feinsilber ein Förderpreis, der insgesamt zwischen 7 und 8,50 AUD liegt, während die Unze derzeit zwischen 14 und 16 AUD am Markt gehandelt wird. Wir rechnen damit, dass ab September 2007 die volle Produktionskapazität erreicht wird. Diese dürfte dann aus einer Jahresförderung von ca. 2,3 Mio. Unzen Silber bestehen. Resultierend daraus kann bis zum Jahr 2008 von einem Reingewinn von 23 Mio. AUD ausgegangen werden. Die Börsenkapitalisierung liegt im Moment bei ca. 136 Mio. AUD. Somit ergibt sich für das Jahr 2008 ein KGV von ca. 5,9. Mit dieser Bewertung gehört die Gesellschaft zu den günstigsten Silberunternehmen am Markt.

Management

Das Management der Gesellschaft besteht fast ausschließlich aus Geologen und Ingenieuren der Bergbautechnik. Alle Direktoren verfügen über langjährige Erfahrung im Bergbau und konnten diese gewinnbringend in die Gesellschaft integrieren. Auf uns macht das einen sehr guten Eindruck. Auch der Tatbestand, dass die Gesellschaft schon seit 17 Jahren am Markt tätig und somit kein "Juniorexplorer" im eigentlichen Sinn ist, stimmt uns sehr zuversichtlich.
Kursverlauf
Die Aktien der Gesellschaft befinden sich in einem langen Aufwärtstrendkanal. Im Moment ist der Kurs an der unteren langfristigen Unterstützungslinie abgeprallt. Wir rechnen mit einem zügigen Kursanstieg in den nächsten Monaten. Die Charttechnik gibt dem Aktienkurs ein Potenzial bis in den Bereich von 0,40 bis 0,45 AUD.

Risiko

Wie bei allen Unternehmen aus dem Rohstoffbereich können strategische Fehlentscheidungen des Managements oder fehlendes bzw. falsches Hedging den Totalverlust für die Aktionäre bedeuten. Auch die Förderung von Rohstoffen ist teilweise mit einem erhöhten Geldbedarf verbunden, der bei Nichterbringung die finanzielle Situation des Unternehmens und damit die der Aktionäre dramatisch verändern kann

FAZIT
Wir sehen in den Aktien der MACMIN SILVER eine sehr interessante Chance, an steigenden Silberpreisen und der weiter ansteigenden Nachfrage nach diesem Rohstoff partizipieren zu können. Die Aussicht, dass das Unternehmen im Laufe eines Jahres Gewinne erzielen wird und die Projekte noch einiges an Potenzial besitzen, lassen uns für das Unternehmen sehr zuversichtlich in die Zukunft blicken. Zusätzlich ist noch Phantasie durch die Beteiligung an der NEW GUINEA GOLD vorhanden. Damit profitieren sie nicht nur von steigenden Silberpreisen, sondern auch von zukünftigen Goldpreiserhöhungen.

Wir würden Aktien der Gesellschaft bis max. 0,195 € in Frankfurt kaufen. Nach Eingehen der Position würden wir ein Stoploss bei 0,16 € platzieren. Dies war der letzte Tiefstkurs, der an der Börse in Frankfurt festgestellt wurde. Unser erstes Kursziel liegt, aus charttechnischer Sicht, bei 0,25 €. Die fundamentalen Rahmendaten lassen jedoch eine Bewertung von 0,35 € mehr als "fair" erscheinen.
Ohne Gewähr! Quelle: australian-hotstocks

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