Monument Mining Ltd.

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5916

Die Monument Mining Limited bewirtschaftet zwei Goldprojekte in Malaysia. Beide hat sie von den vormaligen Betreibern erworben und will zumindest eines der Goldprojekte innerhalb der nächsten neun Monate bis zur Produktionsreife entwickeln. Am 6. Juli 2007 gab Frankfurt bekannt, dass sie die Wiederaufnahme des Börsenhandels der Monument Mining Ltd. zulässt.

Zuvor hatte eine Aktionärsversammlung der Annahme eines Reverse Take Over (RTO), der Namensänderung (vormals: Moncoa Corporation) und Konsolidierung, einer Privatplatzierung und dem Abkommen zum Liegenschafts- und Aktienkauf zugestimmt. Seit Montag, dem 9.Juli 2007, wird die Monument Mining nun an der TSX Venture Exchange gehandelt.

Name: Monument Mining Ltd.
Land / Branche: Kanada / Forschung+Entwickl.
WKN / ISIN: A0MSJR / CA61531Y1051
Aktueller Kurs: 0,948 EUR (23.07.07)
Kursziel: 1,50 EUR

Projekte

Selinsing
Die Übernahme dieser Liegenschaft wurde über einen einjährigen Zeitraum gründlich vorbereitet. Die Due-diligence-Prüfung wurde von den unabhängigen Beratern der australischen Snowden Mining Industry durchgeführt. Der Snowden-Report reichte für die Entscheidung, spätestens im 2.Quartal 2008 die Produktion anlaufen zu lassen, aus. Über die Abbaugenehmigungen verfügt Monument bereits. Die Kosten für die Produktionsaufnahme schätzt Snowden auf 10 Mio. USD, die bereits durch eine Privatplatzierung gedeckelt sind. Aus Zeit- und Kostengründen wird Monument keine weiteren Machbarkeitsstudien anfertigen lassen.

Dem standartisierten NI 43-101-Bericht vom September 2006 zufolge enthält die Selinsing-Property 3,63 Mio.t gesicherter Mineralisierungen (indicated resources) mit einem durchschnittlichen Goldgehalt von 1.76 g/t und 7,7 Mio.t vermutete Mineralisierungen (inferred resources) mit einem Goldgehalt von 1.34 g/t. Für die indicated resources würde sich dadurch ein Fördervolumen von 205.000 Unzen Gold ergeben - für die inferred resources wären es sogar rund 330.000 Unzen. Zwei nahe gelegene Goldminen, die Raub Australian Gold Mine und die Penjom Gold Mine, haben jeweils schon über 1 Mio. Unzen an Gold zutage gefördert und weisen, parallel zur Selinsing-Property verlaufend, dieselbe geologische Struktur auf. Die Ressourcen der geologischen Strukturen der Selingsing-Property sind jedoch noch nicht allumfassend erforscht. So ist beispielsweise die Ausdehnung der Goldlagerstätte in die Tiefe und nach Norden und Osten noch nicht klar umrissen und bietet Raum für positive Überraschungen. Ein weiterführendes Tiefenbohrprogramm ist geplant.

Um das Projekt zu erwerben, bezahlte man dem Verkäufer Wira Mas Trust of Malaysia 3.5 Mio. USD. Des Weiteren gab man 31.4 Mio. Aktien und 5 Mio. Optionsscheine zu 0.65 USD bei einer Laufzeit von 2 Jahren heraus. Die noch zu zahlenden Außenstände von 9 Mio. USD kann man ohne Vertragsstrafen und Zinsen zahlen, wenn sie innerhalb eines Jahres abgegolten werden.

Damar
Diese Liegenschaft besteht aus einem 2000 Acres großen Areal, das auf einer Länge von 4.5 km unmittelbar an das Selinsing-Projekt grenzt. Wie auch bei diesem Projekt kann das Erz hier im Tagebau gefördert werden. Der Erwerb der Damar-Liegenschaft wurde am 19.Juni 2007 besiegelt. Monument Mining hat das Projekt von Avocet Mining PLC für 1.75 Mio. USD und 15 Mio. Aktien erworben. Zusätzlich bekam Avocet 7.5 Mio. Optionsscheine zu einem Preis von 0.65 USD bei einer Laufzeit von 2 Jahren. Mit dem Zustandekommen des Vertrages verpflichtet sich Monument, innerhalb der kommenden 2 Jahre ein Explorationsprogramm im Gegenwert von 400.000 USD durchzuführen. Sowohl Avocet als auch der Wira Mas Trust stimmten einer Sperrfrist von 2 Jahren für den Verkauf der erhaltenen Aktien zu.

Der am 19.Juni 2007 veröffentlichte NI 43-101-Bericht für die Damar-Property geht von einer wahrscheinlichen Fördermenge (calculated resource) von insgesamt 185.100 Unzen Gold aus. Das entspricht den Daten der von Monument Mineral in Auftrag gegebenen, eigenen Untersuchung. Diese hatten im Jahre 2006 2.51 Mio.t abbaufähigen Gesteins mit einem durchschnittlichen Goldgehalt von 2.29 g/t prognostiziert. Der Bericht enthält außerdem Details des Explorationsprogrammes, das sich an die schon von Avocet durchgeführten Untersuchungen anschließt. Monument Mining äußerte sich zuversichtlich, das Programm noch in diesem Quartal zu starten.

Finanzierung

Haywood Securities Inc., die schon Monuments RTO begleitet hatten, führten für Monument ein Private Placement durch, in dessen Verlauf Geld in Höhe von 10.04 Mio. USD eingesammelt werden konnte. Mit diesem Geld gelang es sowohl, den Kauf der Selinsing-Liegenschaft als auch den Erwerb der Damar-Property abzuschließen. Das restliche Geld wird in die Verbesserung der Infrastruktur gesteckt, die zwar vorhanden, aber noch ausbaufähig ist, da inbesondere die Sensiling-Mine zuvor von Einheimischen mit nur geringem Know-How betrieben worden war.

Die operativen Kosten bewegen sich auf einem sehr niedrigen Niveau. Monument profitiert von subventionierten Kraftstoffen, die der inländischen Produktion und den verarbeitenden Industriezweigen in Malaysia gewährt werden. Verglichen mit dem kanadischen Preisgefüge zahlt Monument hier weniger als 50%. Aufgrund des von der Regierung gewährten Pionier-Status’ ist Monument für 5 Jahre von der malaysischen Unternehmenssteuer befreit. Auch für qualifizierte Arbeit bezahlt man vor Ort nur 25% des in Australien oder Kanada üblichen Lohnes, so dass man hier insgesamt doppelt so effizient agieren kann wie in den Vergleichsländern. Ein weiteres Plus sind die niedrigen Stundensätze für das Bergbauequipment, die nur 20% bis 25% des kanadischen Äquivalentes ausmachen. So schlägt ein CAT-Räumgerät, das bis zu 30 Tonnen Zuladung transportieren kann, gerade einmal mit 20 USD pro Stunde zu Buche - inklusive Fahrer und Wartung! Das führt in summa dazu, dass die Produktionskosten pro Unze nur 316 USD betragen. Bei einem derzeitigen Weltmarktpreis von 665 USD also ein hochprofitables Geschäft.

Die insgesamt 804.300 Unzen gesicherter Vorkommen (beider Projekte) würden derzeit einen Erlös von ca. 280 Mio. USD bedeuten, von dem dann noch Verarbeitungs- und Konfektionierungskosten, Schuldentilgung und Abschreibungen abgezogen werden müssen. Monument geht laut eigenen Angaben für sein Selinsing-Projekt von einem Reingewinn von 46.33 Mio. USD für einen Zeitraum von 5 Jahren aus.

Das Management

President und CEO Robert Baldock saß als Managing Director bereits mehreren Minen vor. In diesem Zeitraum konnte er nicht nur das Einsammeln von insgesamt 30 Mio. USD als Erfolg verbuchen, sondern auch die Planung, Ausführung und die Produktionsaufnahme von 6 erzverarbeitenden Fabriken.
Die Nevada Gold Fields Group brachte er auf eine Marktkapitalisierung von 200 Mio. USD. Sein erklärtes Ziel bei Monument Mining ist die sich selbst tragende Exploration. Zu diesem Zweck soll bereits im 2. Quartal 2008 die Selinsing-Mine mit einer Jahresproduktion von zunächst 37.000 Unzen an den Start gehen. Der Cash Flow von 46 Mio. USD, der aufgrund der Ressourcen über einen Zeitraum von 4 Jahren generiert werden könnte, würde reichen, um schon nach dem ersten Produktionsjahr die Investitionskosten wieder zu erwirtschaften. Dabei kann er sich auf ein fähiges Team an seiner Seite verlassen.

Carl Nissen bringt seine 20-jährige Erfahrung im Minendesign und Projektmanagement aus der Commonwealth Construction Company ein. Zaidi Harun verfügt als Geologe über eine 15-jährige Berufserfahrung und hat die letzten 8 Jahre mit der Erforschung und Entwicklung der Senseling-Property zugebracht. Adam Bradley blickt als Senior Metallurge auf 12 Jahre in verschiedenen Raffinerien zurück und ist Experte für Erzverarbeitung. Patrick Soares ist seit 22 Jahren als Geologe auf dem Gebiet der Goldgewinnung tätig und hat davon die letzten 13 Jahre als Spezialist für Oberflächen- und Tiefenuntersuchungen bei diversen Minengesellschaften gearbeitet.

Fazit

Monument Mining Limited hat sich ein neues Standing erarbeitet und sich mit der RTO und den beiden Goldprojekten aussichtsreiche Chancen geschaffen.Die vorteilhaften Wettbewerbsbedingungen, die sich aus niedrigen Investitions- und Betriebskosten, die rund ein Viertel des derzeitigen australischen Standards betragen, ergeben, gilt es nun konsequent zu nutzen. Sollte dem erfahrenen und gewieften Management die Generierung eines zeitnahen Cash Flows glücken, darf die Umwandlung als erfolgreich gelten. Alle Daten weisen momentan auf ein solch vielversprechendes Szenario hin, weswegen wir unser erste Kursziel bei 1,50 EUR ansetzen.
Ohne Gewähr! Quelle: wertpapier

Penny-Stocks aktuell

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 5916

Graham Birch, Fondsmanager des renommierten Merrill Lynch Goldfonds, hat jüngst bekannt, dass die klassischen Gold produzierenden Staaten in der Gewichtung seines Portfolios verlieren, während so genannte „New Frontier“ Staaten wie China, Russland oder Brasilien an Bedeutung gewinnen. Insbesondere Asien spielt in der Merrill Lynch Strategie eine bedeutende Rolle, vor allem wegen der enormen Kostenvorteile.

Ein asiatisches Land, das derzeit mit die attraktivsten Bedingungen für die Goldminenindustrie bietet, ist Malaysia. Viele werden den südlichen Nachbarn Thailands kaum mehr als Tourismus und die Petronas Towers verbinden, aber der 500 Kilometer lange Goldgürtel, der die malayische Halbinsel oberhalb der Hauptstadt Kuala Lumpur in Nord-Süd-Richtung durchzieht, ist schon seit mehr als 00 Jahren Ziel von Goldbergbau. Experten sind sich einig, dass Malaysia geologisch zu den wenig explorierten Gebieten zählt. Umso bemerkenswerter ist, dass bis dato keine in Toronto börsennotierte Gesellschaft in Malaysia aktiv war.

Das hat sich unlängst mit dem Börsengang von Monument Mining Ltd. geändert. Mit Monument Mining besitzt der wichtigste Kapitalmarkt der Welt erstmals ein Vehikel, um in Malaysia zu investieren.

Das Engagement von Monument wurde gründlich vorbereitet. Erst nach einer detaillierten Due Diligence durch die unabhängige Ingenieurgesellschaft Snowden Mining Industry Consultants, Australien, einschließlich Bestätigungsbohrungen und Überprüfung der Metallurgie, hat Monument die Selensing Goldmine mit 633.000 Unzen Gesamtressourcen sowie die benachbarte Damar Explorationsliegenschaft mit 186.000 Unzen Goldressourcen erworben. 231.000 Unzen Gold mit einem Durchschnitts gehalt von 1,49 g/t werden von Snowden als „Probable Reserve“ eingestuft.

Name: Monument Mining Ltd.
Land / Branche: Kanada / Forschung+Entwickl.
WKN / ISIN: A0MSJR / CA61531Y1051
Aktueller Kurs: 0,58 EUR (26.09.07)
Kursziel: 1,50 EUR

Diese tagebaufähigen Goldvorkommen sollen den Grundstock zur baldigen Produktion liefern. Die Abbaugenehmigung liegt bereits vor, eine neue Mühle schon gesichert. Malaysia ist ein wichtiger Exporteur von Bergbauanlagen.

Monument hat zeitgleich mit der Akquisition der beiden Projekte 10 Millionen CAD an Eigenmitteln im Rahmen einer Kapitalerhöhung aufgenommen. Die Privatplatzierung wurde von Haywood Securities angeführt. Bereits in Kürze ist die Projektinanzierung über rund 10 Millionen USD (Empfehlung Snowden) geplant, um die bestehende Infrastruktur wieder in Gang zu setzen. Die Mine war zuvor von Einheimischen mit ungenügendem technischen Know how betrieben worden. CEO Robert Baldock möchte durch baldigen Cash Flow schnell unabhängig von Brokerinanzierungen werden.

Bereits im 2. Quartal 2008 ist die Inbetriebnahme der Mine mit zunächt 37.000 Unzen Jahresproduktion geplant. Beim gegenwärtigen Goldpreis (650 USD) generiert das Projekt allein auf Basis der bestätigten Reserven 46 Millionen USD an Cash Flow in vier Jahren. Die Investitionskosten sollen schon nach dem ersten Jahr der vollen Produktion erwirtschaftet sein. Das Ziel der Gesellschaft ist die selbsttragende Exploration. Robert Baldock ist zuversichtlich, dass Malaysia riesige Chancen für moderne Exploration und weitere Konsolidierung von Goldliegenschaften bietet. Im September 2007 beginnt ein erstes Bohrprogramm über 2400 Meter. In Phase II sind weitere 10.000 Bohrmeter geplant.

Wir sehen Monument Mining Ltd. aufgrund extrem niedriger Investitionskosten und niedriger Betriebskosten in einer herausragenden Startposition in Malaysia.
Ohne Gewähr! Quelle: Rohstoffbrief

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