Oriental City Group PLC

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6286

Unsere heutige Vorstellung ist ein heißer Kandidat, denn das Unternehmen, welches wir Ihnen vorstellen, operiert nicht nur auf einem der weltweit größten Wachstumsmärkte - dem chinesischen - sondern sein Produkt spricht etwas an, wonach der chinesische Markt geradezu dürstet: Lifestyle.

Die Oriental City Group PLC ist ein auf Zahlungsdienste und Lifestyle-Kreditkarten spezialisierter Finanzdienstleister (Value Added Service Provider), der seinen Sitz in Hong Kong hat und im Jahre 2001 ins Leben gerufen wurde.

Name: Oriental City Group PLC
WKN / ISIN: A0MMTC / GB00B1L9KD51
Börsenplatz: Frankfurt
Aktueller Kurs: 0,38 EUR (15.05.07)
Kursziel: 0,70 EUR

Im Verbund mit Banken und strategischen Partnern im asiatischen Raum entwirft OCG Lifestyle-Kreditkarten, bei denen die Zahlungsfunktion mit unterschiedlichen Mitgliedsvergünstigungen kombiniert ist. Integriert ins chinesische Zahlungssystem China Unionpay (dem Equivalent zu VISA und Master Card in China) besitzt man so eine stabile Marktposition und feiert derzeit erste Erfolge bei der Expansion im asiatischen Raum. Dabei profitiert die Oriental City Group von der immer größer werdenden Zahl chinesischer Touristen, die auch im Ausland nicht mehr auf den bequemen, bargeldlosen Zahlungsverkehr verzichten möchten.

In Chinas boomender Gesellschaft ist die Zahlung mit Electronic-Cash noch relativ wenig verbreitet. In vereinzelten Regionen, wächst die Akzeptanz jedoch überproportional. So verzeichnete sogar Hong Kong, der bereits eher gesättigte Heimatmarkt von OCG, bei der Anzahl der Kartenkonten in den ersten drei Quartalen des letzten Jahres kontinuierliche Zuwachsraten von 8 bis 10%. Vor allem aber der chinesische Markt dürfte jedoch über ein weit höheres Potenzial verfügen, da vor allem Konsumtransaktionen noch vorwiegend in Cash erfolgen und nur 3% von ihnen über Bankkarten abgewickelt werden.
In China wurden bis heute schätzungsweise 900 Mio. Bankkarten ausgegeben, die überwiegend ohne Kreditlinie funktionieren. Der Anteil international akzeptierter, klassischer Kreditkarten bewegt sich dabei - trotzt beeindruckender Wachstumsraten - auf einem sehr niedrigen Niveau. Ende 2005 hatte sich der Umlauf im Vergleich zu 2003 von 3 Mio. auf 12 Mio. vervierfacht.

Die weiterhin vorhandenen Chancen in diesem Markt haben auch Branchenriesen angelockt. In Zusammenarbeit mit lokalen Finanzinstituten haben sich HBSC und die Citigroup 2004 Zutritt zum Markt verschafft, gefolgt von VISA, Mastercard und diversen chinesischen Großbanken. Auch der weltgrößte Einzelhandelskonzern Wal-Mart mischt in diesem Konzert mit, seit er innerhalb von nur 2 Monaten in zwei verschiedenen Regionen Kreditkarten ausgegeben hat, die den Kunden bei einem Einkauf in den firmeneigenen Warenhäusern zusätzliche Rabatte gewähren. Das beweist, dass das Geschaeft mit Kreditkarten das mitunter lukrativste im Finanzsektor ist.

Die Lifestyle-Kreditkarten schaffen einen signifikanten Mehrwert für alle Beteiligten und können als beispielhaft für eine Win-win-Strategie gelten. OCG vereinigt hierbei in einer Themenplattform verschiedene Produkte und Dienstleistungen ausgesuchter Firmen. So hat man 2005 bei der Herausgabe der in Hong Kong platzierten Golf-Karte Rabatte in das Zahlungsmittel integriert, die bei diversen Reiseunternehmen, in Golf-Shops und -Clubs, bei Anbietern von Golf-Kursen, -Versicherungen und -Magazinen zum Tragen kommen. Dadurch wird eine spezielle Golf-Community unter dem Dach der Karte vereint, was den Aufbau einer der regional größten Datenbanken zu Golfsportlern ermöglichte. Das versetzt OCG in die Lage, gezielte Marketingaktionen durchzuführen, die es dann als Dienstleistung den einbezogenen Unternehmen im Rahmen des Geschäftsbereiches Customer Relationship Management anbietet. Die Partner von OCG können dann diese Möglichkeit für die Verbesserung der Kundengewinnung und -bindung nutzen.
Und während die Karten-emittierende Bank (z.B. Chinas fünftgrößtes Finanzinstitut - Bank of Communications, oder Singapurs größte Bank - United Overseas Bank, mit der Lifestyle-Karte über ein Alleinstellungsmerkmal verfügt, erhalten die Konsumenten einen privilegierten Zugang zu Produkten, Dienstleistungen und Informationen ihres Interessenbereiches. Zugleich dürfen sie sich in dem Gefühl sonnen, mit der Karte, die eine vergleichsweise geringe Auflage hat, ein Statussymbol besonderer Art zu besitzen. Win-win eben.

Die Oriental City Group agiert in diesem Geflecht vornehmlich als Marketing-Dienstleister, der potente Bereiche und Themen identifiziert und in diesen Segmenten Partner für sein Konzept der Lifestyle-Karten gewinnt.
Sind die Karten ausgegeben, übernimmt OCG die Kundenverwaltung und unterstützt die Partner sowohl bei der Auswertung der gewonnenen Daten, als auch bei gezielten Marketingaktionen. Ein großer Vorteil, über das das Management der Oriental City Group dabei verfügt, sind die exzellenten Kontakte. Über eine Dauer von 20 Jahren ist ein weitreichendes Kontaktnetzwerk entstanden, das einer der Stützpfeiler des Geschäftserfolgs ist und es ermöglichte, das Geschäftsmodell mit beeindruckender Geschwindigkeit aufzubauen. Auf dieser Grundlage sind weitere Lifestyle-Konzepte entstanden, die sich gerade in der Phase der Markteinführung bzw. der Expansion befinden: eine Lady's-Karte und eine Men's-Karte für den Health-and-Beauty-Markt und eine Family-Karte, die speziell auf die Bedürfnisse junger Familien zugeschnitten ist.
Da mit der Golf-Karte bislang schon über 30.000 Kunden gewonnen wurden, soll das Kartenprogramm in Kürze auch in anderen chinesischen Großstädten, wie Chengdu, Chongqing, Shanghai und Beijing eingeführt werden. Nachdem insgesamt 80.000 Lifestyle-Karteninhaber in Hong Kong und China zu den Kunden von OCG zählen, wird seit Kurzem der Export des Konzeptes asienweit forciert

Ein weiteres Standbein von OCG bilden sogenannte Outsourcing-Dienstleistungen für Bezahlsysteme. Dahinter verbirgt sich eine Zusammenarbeit mit China Unionpay (CUP), einer Geschäftsplattform, die ähnlich wie VISA und Mastercard-Netzwerke funktioniert. Aufgabe des chinesischen Staatsunternehmens ist es, unter dem Logo CUP ein landesweit einheitliches Zahlungssystem zu schaffen. Bis Ende 2005 waren bereits 175 Banken Bestandteil des Konglomerats, das bis heute insgesamt 950 Mio. CUP-Karten in China ausgegeben hat. Zur Erhöhung der Akzeptanz der Karte soll nun auch der Einsatz im Ausland ermöglicht werden. Das bedeutete 2004 den Einstieg der Oriental City Group in das Geschäft. Die OCG war damit einer der ersten Kooperationspartner der CUP.
Über die im Februar 2005 gegründete Tochtergesellschaft Oriental City Group Thailand betreibt man im Nachbarland Thailand inzwischen 350 Zahlungsstationen, die es chinesischen Touristen ermöglichen, ihre CUP Kredit- und Lastschriftkarten auch vor Ort zu benutzen. Seit der Einführung der Stationen wurden damit Transaktionen von über 120 Mio. RMB durchgeführt. Thailand ist eines der Haupturlaubsziele für chinesische Touristen, und mit einem jährlichen Durchschnitt von über 1 Million ist ihre Zahl seit 2005 um mehr als 25% gestiegen. Die OCG hat in den vergangenen 12 Monaten über 50% der CUP-Transaktionen in Thailand abgewickelt und ist damit unangefochtener Marktführer. Der hohe Prozentsatz ist das Ergebnis einer strategischen Partnerschaft mit der Siam Commercial Bank (SCB), eine der größten Handelsbanken in Thailand und King Power, der größten Dutyfree-Handelskette des Landes.
Henry Yu, Gründer und Geschäftsführer der OCG: "Unser Fortschritt mit CUP Karten-Zahlungsdiensten in Thailand ist Teil unserer langfristigen Strategie, die Nutzung von China Unionpay-Karten international zu expandieren. Ich freue mich sehr über das bisher verbuchte Wachstum. OCG war eine der ersten Finanzinstitutionen, die CUP-Zahlungsdienste außerhalb Chinas einführte, um der Nachfrage der zunehmenden Anzahl chinesischer Touristen auf der ganzen Welt zu begegnen. Wir freuen uns darauf, unsere starke Verbindung von CUP und expandierenden CUP-Zahlungsdiensten mit anderen wichtigen Ländern und Branchen - die für China interessant sind - fortzusetzen."

Die Zahlungsstationen funktionieren aber nicht nur als eigenständige Einnahmequellen, sondern ergänzen das Geschäft mit den Lifestyle-Karten synergetisch. Bei der Installation der Zahlungsstationen für Unionpay können ständig neue Verbindungen zu Anbietern aus den Bereichen Einzelhandel, Tourismus, Hotel, Gastronomie und Lifestyle geknüpft werden, auf die dann im Anschluss für den internationalen Ausbau der Themenplattformen für Lifestyle-Karten zurückgegriffen werden kann.

Geschäftsführer und Gründer der Oriental City Group, Henry C. F. Yu, hat mit seinen exzellenten Kontakten die Grundlagen für das funktionierende Geschäftsmodell der OCG geschaffen. Dieses Kontaktnetzwerk konnte er während eines erfolgreichen, 20-jährigen Wirkens in leitenden Positionen bei Finanzinstitutionen wie AIG, Allianz, VISA International und American Express aufbauen. So war er am Aufbau der AIG Asset Management Asia Ltd. beteiligt und zeichnete anschließend für die Asset Management Division von Allianz und Dresdner im asiatischen Raum verantwortlich. Unmittelbar vor der Gründung der OCG hatte er entscheidenden Anteil am Aufbau der Investment Funds Group von Stanley Morgan in Hong Kong. Mr. Yu hat 4 Mio. US$ aus seinem Privatvermögen in die Gründung der Oriental City Group investiert.

Die Jahre seit der Gründung von OCG waren von einer sukzessiven Etablierung des Geschäftsmodells und Investitionen in den Aufbau der Themenplattformen geprägt. Aufgrund der hohen Anlaufkosten wird der Break-Even für 2007/2008 in Aussicht gestellt. Basis dieser Prognose ist ein kontinuierlich verlaufender Ausbau des Umsatzes und eine sich dabei ergebende Steigerung des Nettoerlöses um 41% zwischen 2003/2004 und 2005/2006.
Mit einer kürzlich abgeschlossenen Finanzierung von 4 Mio. US$ Anfang des Jahres 2007 wird im Geschäftsjahr 2007/2008 geplant die Nettoerlöse um 339% auf 3,55 Mio. US$ zu steigern, so dass man dann erstmals mit 0.89 Mio. US$ in der Gewinnzone liegt. Damit wird der Beginn einer rasanten Wachstumsphase markiert, denn schon in der Folgeperiode rechnet man mit einer signifikanten Steigerung von Umsatz (9.7 Mio. US$) und Gewinn (3.59 Mio. US$). Am Ende der Prognose, im Geschäftsjahr 2014/2015 kalkuliert man dann bei einem Umsatz von 45.8 Mio. US$ einen Gewinn von 6.9 Mio US$ ein.

Fazit

Die Oriental City Group PLC verfügt über ein gut skalierbares Konzept, dass auf den wachstumsstarken asiatischen Kreditkartenmarkt zugeschnitten ist. In China wurden bereits mehrere Lifestyle-Konzepte etabliert mit denen man nun auch regional expandiert. Mit der Etablierung der Konzepte dürfte die Emission von Karten deutlich ansteigen. An einer Expansion nach Thailand, Südkorea und Japan wird gearbeitet. Nachdem man auch die Anlaufphase in der Installation von Zahlungssystemen für die China Unionpay erfolgreich hinter sich gebracht hat, dürften auch hier in naher Zukunft wachsende Gewinne zu erwarten sein.
Ohne Gewähr! Quelle: pennystock

Glossar
RMB - Abkürzung für die chinesische Währung Renminbi, deren Einheiten Yuan, Jiao und Fen sind. 1 US$ entspricht derzeit ungefähr 7,81 Yuan, oder, wie es offiziell schrieben wird, 7,81 RMB.
OCG - Oriental City Group plc
CUP - China Union Pay

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Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6286

Hinter der Oriental City Group (OCG) steckt ein auf Lifestyle-Kreditkarten und Zahlungsdienste spezialisierter Finanzdienstleister mit Sitz in Hongkong. Das im Jahr 2001 gegründete Unternehmen stellt eine äußerst interessante Anlagemöglichkeit für eine Partizipation am stark wachsenden Finanzsektor in China und Asien dar.

Name: Oriental City Group Plc.
WKN / ISIN: A0MMTC / GB00B1L9KD51
Börsenplatz: Frankfurt
Aktueller Kurs: 0,47 EUR (06.06.07)
Kursziel: 0,90 EUR
www.ocg.com.hk

OCG vertreibt im Kerngeschäft Lifestyle-Kreditkarten und verdient an Transaktionsgebühren, Zinserträgen sowie Beiträgen der Mitglieder, die von den Vorteilen der jeweiligen Lifestyle-Karte profitieren und wesentlich größere Umsätze generieren als durchschnittliche Kreditkartennutzer!

Bereits im Februar 2002 brachte OCG die erste Lifestyle-Kreditkarte in Hong Kong auf den Markt: Die „Golf VISA Card“ fand binnen eines Jahres 20.000 Nutzer! Seither wurden mehrere Themenkarten erfolgreich vermarktet. Gutes Geld wird auch mit Zahlungsdiensten verdient - nicht zuletzt auch in Chinas Nachbarmärkten: OCG wickelt beispielsweise über 50% aller in Thailand getätigten China Unionpay-Kartentransaktionen ab und ist damit unangefochtener Marktführer in dem Tigerstaat.

Basis dieses Erfolges ist eine Kooperation mit China UnionPay (CUP), dem nationalen Herausgeber von Bankkarten in China, die seit Februar 2005 besteht. Unionpay hat in China den Stellenwert wie Visa und Mastercard in Europa. Mit 56 Millionen CUP-Kreditkarten im Umlauf ist es das einzige offizielle Zahlungssystem dieser Art in China.

OCG war eine der ersten Finanzinstitutionen, die CUP-Zahlungsdienste außerhalb Chinas einführte. OCG Thailand ist nunmehr auf die Abnahme von jenen China UnionPay-Karten spezialisiert und bedient das zusehends größer werdende Heer der chinesischen Touristen. Das Potenzial ist gewaltig: Jedes Jahr zählt Thailand mehr als 1,5 Millionen Gäste aus China, die pro Kopf gut 600 Dollar ausgeben und das ihnen vertraute CUP Kredit- und Lastschriftkarten außerhalb Chinas rege nutzen.

Derzeit verfügt OCG Thailand über mehr als 350 Terminals, die China Unionpay Karten akzeptieren. Mindestens 100 weitere sind in Planung, um der wachsenden Nachfrage der Kunden nachzukommen. Langfristig wird OCG parallel mit der Nutzung von China Unionpay-Karten international expandieren!

OCG wächst dank der Expansion inner- und außerhalb Chinas stark und nähert sich zusehends dem Break-even. In den vergangenen drei Geschäftsjahren war der Umsatz um 40 Prozent geklettert.
Zugleich gingen die Verluste in diesem Zeitraum von 1,7 Mio. auf 1,1 Mio. Dollar zurück. In dem Ende März endenden Geschäftsjahr 2006/07 könnten unseren Schätzungen zufolge bereits mehr als 750.000 Dollar durch die OCG-Bücher gegangen sein. Wir erwarten eine weitere Beschleunigung dieses Trends. Wie auch das OCG Management rechnen wir bereits im laufenden Geschäftsjahr mit ersten Schwarzen Zahlen.

Fazit

OCG ist ein innovativer Dienstleister mit einer überzeugenden Expansionsstrategie in einem boomenden Markt.
Mit einem erfahrenen Management um CEO Henry C.F. Yu dürfte die Gesellschaft dank eines skalierbaren Geschäftsmodells überdurchschnittlich vom stetigen Wachstum der asiatischen Märkte profitieren und sich gegen die internationale Konkurrenz behaupten können.

Wir sind von der Qualität des Unternehmens durchweg überzeugt und setzen ein mittelfristiges Kursziel von 0,90 Euro! Wir wären nicht überrascht, wenn sich OCG längerfristig zur Cash-Cow entwickelt.
Ohne Gewähr! Quelle: small-cap

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Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6286

In China wächst eine wohlhabende Mittelschicht heran, deren Zahlungsgewohnheiten denen der Europäer und Amerikaner zusehends gleichen: Mehr als 900 Mio. Bankkarten sind in China im Umlauf, meist allerdings nicht mit einer Kreditlinie ausgestattet.
Der überwiegende Teil der Konsumausgaben erfolgt auch noch cash, nur etwa 3% werden über Kartentransaktionen abgewickelt-Tendenz steigend! Es ist wohl nur eine Frage der Zeit bis die neue Generation finanzkräftiger, chinesischer Konsumenten auch die Vorzüge der Kreditkarte in großem Stil für sich entdeckt.

In diesem lukrativen Markt hat sich die stark wachsende Oriental City Group (OCG) über mehrere Kooperationen aussichtsreich positioniert.

Name: Oriental City Group Plc.
WKN / ISIN: A0MMTC / GB00B1L9KD51
Börsenplatz: Frankfurt
Aktueller Kurs: 0,31 EUR (03.07.07)
Kursziel: 0,90 EUR
www.ocg.com.hk

Hierbei profitierte OCG als Pionier dieses Marktsegmentes insbesondere vom Netzwerk des CEOs Henry C.F.Yu. Er war vor seinem Engagement bei OCG bei so namhaften Finanzinstitutionen wie Allianz, Morgan Stanley, VISA International und American Express in leitenden Positionen beschäftigt.

Basis Hong Kong

Im Jahr 2001 gegründet und seither in Hongkong ansässig, spezialisierte sich der Finanzdienstleister auf Lifestyle-Kreditkarten und Zahlungsdienste. Im Februar 2002 brachte OCG die erste Lifestyle-Kreditkarte in Hong Kong auf den Markt: Die „Golf VISA Card“ fand binnen eines Jahres 20.000 Nutzer!
Durchschnittlich generiert jeder Inhaber monatlich mehr als 250 US-Dollar Umsatz, 80% mehr als der durchschnittliche Kreditkartennutzer in Hong Kong!
Es folgten weitere Lifestyle Kartenkonzepte in Zusammenarbeit mit dem fünftgrößten chinesischen Finanzinstitut, der Bank of Communications.

Neuer Coup

Jüngsten Meldungen zufolge kooperiert OCG künftig auch mit China Dragon Services, einem der angesehensten Golf- und Country Club-Mitglieds-Makler mit zusammen 270.000 Mitgliedern in Hong Kong und China. Durch den Zusammenschluss der Datenbanken beider Unternehmen wird eine der größten Datenbasen für Golfsport-Interessierte entstehen. Die Unternehmen planen eine aggressive Marketing-Kampagne für Lifestyle-Kreditkarten, in der Vorteile angeboten werden wie etwa eine exklusive Club-Mitgliedschaft, Angebote für Golfurlaube, Zugang zu Golf-Wettkämpfen und private Vorschauen auf die aktuellste Golfausrüstung.

Dank gezielter Marketingaktionen vergrößert OCG seine Kundenbasis zusehends: Mit den bisher emittierten Themenkarten konnte das Unternehmen bislang mehr als 80.000 Kunden in Hong Kong und China gewinnen. Im laufenden Jahr wird man mehrere Lifestyle-Kreditkarten in China auflegen. Daneben soll das „Plastikgeld“ in Kooperation mit der Si Commercial Bank in Thailand vermarktet werden. In Taiwan baut man eine Partnerschaft mit der China Trust Bank auf, in Japan heißt der Partner UC Card Company.

Zweites Standbein

Das zweite Standbein der Gesellschaft ging Ende 2004 aus einer Kooperation mit China UnionPay (CUP), dem nationalen Herausgeber von Bankkarten in China, hervor. OCG vermarktet seither als einer der ersten Dienstleister so genannte „CUP Cards“ außerhalb Chinas. Man bedient damit die steigende Zahl chinesischer Touristen in benachbarten Ländern, wie etwa Singapur oder Thailand. Dieses Geschäft brummt, denn das Millionenheer chinesischer Touristen wächst mit steigendem Wohlstand stetig. Thailand zählt beispielsweise jedes Jahr mehr als 1,5 Millionen Touristen aus China, die pro Kopf gut 600 Dollar ausgeben und das ihnen vertraute CUP Kredit- und Lastschriftkarten auch außerhalb Chinas rege nutzen. OCG wickelt mehr als 50% aller in Thailand getätigten China UnionPay (CUP)-Kartentransaktionen ab und ist damit unangefochtener Marktführer in dem Tigerstaat. Bis dato verfügt OCG Thailand über mehr als 350 Terminals, die China Unionpay Karten akzeptieren.

Mindestens 100 weitere sind in Restaurants, Hotels und Geschäften vorgesehen. Längerfristig möchte OCG parallel mit der Nutzung von China Unionpay-Karten international expandieren!

Bilanz hellt sich auf

Noch schreibt OCG keine schwarzen Zahlen, hohe Anlauf- und Marketingkosten dürften sich jedoch bereits im laufenden Geschäftsjahr auch auf der Habenseite der Bilanz auszahlen. OCG wächst inner- und außerhalb Chinas stark und nähert sich zusehends dem Break-even.

Im seit April laufenden Geschäftsjahr 2007/08 rechnet das OCG-Management mit einem Umsatzplus von stolzen 339 Prozent auf 3,55 Mio. US-Dollar. Zugleich will man eine ausgeglichene Bilanz vorweisen. Vielleicht ist aber bereits ein kleiner Gewinn drin, der in den kommenden Jahren dank eines skalierbaren Geschäftsmodells explosiv wachsen dürfte.

Fazit

Wir sind von der Qualität des Unternehmens vollends überzeugt und sehen aktuell günstige Einstiegsmöglichkeiten. Als innovativer Dienstleister mit einer überzeugenden Expansionsstrategie wird sich OCG gegenüber der internationalen Konkurrenz behaupten und seine Nische in einem boomenden Markt weiter ausbauen.
Mittelfristig halten wir im Zuge eines positiven Newsflows Kurse von 0,90 Euro für gerechtfertigt!
Ohne Gewähr! Quelle: small-cap

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