Travel24 vor Comeback?

GoMoPa · . Anmeldungsdatum: 25.01.2002 Beiträge: 2414

Travel24.com (WKN: A0JRWD, Kürzel: TVD3 ) könnte vor einer äußerst spannenden Entwicklung stehen. Der Online Reisevermittler wurde vor rund 10 Jahren in München gegründet und betreibt die Buchungsportale www.travel24.com und www.lastminute24.com, sowie www.flug24.de. Die Aktie ist mit 2,6 Euro einen Bruchteil des splitbereinigten Hochs von ca. 583 Euro (!) wert und fristet seit längerem ein unbeachtetes Schattendasein als insolvenzgefährdeter und geschmähter Zockerwert. Den meisten Anlegern ist die Aktie nicht einmal mehr einen Blick wert, zu groß waren die Enttäuschungen der vergangenen Jahre. So ist es kein Wunder, dass den meisten Investoren entgangen ist, welche einschneidenden Veränderungen sich gerade abzeichnen und wie nun fieberhaft an einem erfolgreichen Comeback gearbeitet wird.

Ein Aktionärsbrief, der Ende 2006 veröffentlicht wurde, zeigt welche Richtung das Unternehmen nun eingeschlagen hat. Das operative Kerngeschäft ist nach der erfolgreichen Restrukturierung nun profitabel und das Unternehmen verfügt über einen verhältnismäßig komfortablen Kassenbestand von 1 Mio. Euro (rund 1 Euro pro Aktie).

Übernahme von Direktreiseveranstalter birgt hohes Potenzial

Anfang November 2006 übernahm das Unternehmen zu diesem Zweck in einem ersten Schritt das erfolgreiche Geschäftskonzept sowie leitende Mitarbeiter der Schweizer direkt-touristik AG, die im Geschäftsjahr 2006 Umsätze in Höhe von ca. 8 Mio. Euro erzielen konnte und gründete die Direkt-Touristik AG mit acht Mitarbeitern und Sitz in München. Beispiele für das innovative Geschäftskonzept der Schweizer sind gemeinsame Vermarktungsaktionen mit dem Tchibo-Konzern, Walmart oder der österreichischen Aldi-Tochter Hofer, die direkt über verschiedene Kanäle wie z.B. Shops und / oder Internet Reiseangebote der direkt-touristik AG vermarktet werden. Ähnliche Aktionen seien für 2007 mit verschiedenen großen Vertriebspartnern fest vereinbart oder geplant, es ist also diesbezüglich wohl schon bald mit positiven News zu rechnen. Mit dem Einstieg in das Veranstaltungs- und Handelsgeschäft, möchte Travel24 schon im laufenden Geschäftsjahr 20 Mio. Euro Nettoumsatz (nicht Vermittlungsumsatz) und ein positives Ergebnis erzielen. Für das Jahr 2008 peilt das Unternehmen schon Nettoumsätze in Höhe von ca. 50 Mio. Euro an.

Weitere Übernahmen und Umbenennung des Unternehmens?

Eigenen Angaben zufolge befindet sich Travel24 aktuell in aussichtsreichen Verhandlungen über weitere mögliche Fusionen, Akquisitionen und Sacheinlagen und geht davon aus, dass im ersten Halbjahr 2007 mindestens eine weitere Einbringung erfolgen wird. Auch eine Umbenennung sei denkbar, man möchte „der Umwandlung zu einem neuen und innovativen Reiseunternehmen Rechnung tragen. Die damit einhergehende Umbenennung der Travel24.com-Aktie würde ebenfalls das geänderte Geschäftsmodell reflektieren und für das Unternehmen auch am Kapitalmarkt einen Neustart markieren.“ Die bekannte und wertvolle Marke travel24.com stelle dabei weiterhin den wichtigsten Vertriebskanal für das Unternehmen dar. Außerdem soll eine klare, offene und transparente Kommunikationspolitik dafür sorgen, dass das Vertrauen am Kapitalmarkt zurück gewonnen wird. So sind regelmäßige Aktionärsbriefe, Investorenpräsentationen und Research Coverage geplant.

Attraktive Bewertung: Vor Zahlen kaufen

Bei aktuell rund 1 Mio. ausstehenden Aktien und einem Aktienkurs von 2,50 Euro beträgt der aktuelle Börsenwert gerade einmal 2,5 Mio. Euro. Nicht viel für ein mittlerweile operativ profitables Unternehmen mit 1 Mio. Euro Cash auf dem Bankkonto und Umsatzplanungen von über 20 Mio. Euro für 2007. So mancher insolvente Pleitewert ist da deutlich höher bewertet, das Rückschlagpotenzial wäre demnach selbst bei einer unwahrscheinlichen negativen Geschäftsentwicklung äußerst gering. Allein die Marke Travel24.com dürfte ein Vielfaches der Marktkapitalisierung wert sein, immerhin kannte Umfragen aus dem Jahr 2006 zufolge jeder dritte Deutsche Travel24.com. Die Domain Ferien.de wurde von TUI im Jahr 2005 beispielsweise für einen hohen einstelligen Millionenbetrag erworben. Aufgrund optimistischer Aussagen aus dem Umfeld der Firma gehen wir davon aus, dass auch das vierte Quartal 2006 operativ mit einem Gewinn abgeschlossen wurde. Da auch der Januar „vielversprechend“ gestartet sei, und das Unternehmen auch 2007 „deutliche Gewinne“ in Aussicht stellt, denken wir, dass die Aktie schon bald auf ein erheblich höheres Niveau steigen könnte. Die Nachfrage nach der Aktie zieht seit einigen Tagen bereits leicht an. Das erste Kursziel für unser Musterdepot beträgt 8 Euro, ein spekulativer Kauf könnte sich zum jetzigen Zeitpunkt lohnen.

Quelle: http://www.investoralert.de