Hedge-Fonds

money-baer · Insider Anmeldungsdatum: 28.02.2002 Beiträge: 779 Wohnort: /Mfr.

Hedge Fonds zwischen Rendite und Risiko

von Antje Kasper

FRANKFURT (dpa-AFX) - Angesichts fallender Aktienkurse sind die Exoten unter den
Fondsarten, die Hedge Fonds, derzeit gefragt. Denn waehrend die Aktienkaeufer gewoehnlich nur bei
steigenden Kursen gewinnen, koennen diese Investmentfonds auch bei fallenden Maerkten verdienen.
Die Investoren wetten hier etwa auf Aktien, Devisen oder Anleihen.

"Hedge" bedeutet im Englischen, eine Investition gegen Risiken wie etwa Boerseneinbruechen oder
Wechselkursveraenderungen abzusichern. Das ist zum Beispiel mit Optionen moeglich. Hedge Fonds
haben damit wenig zu tun. Sie bieten keine Absicherung, sondern setzen auf die absolute Rendite
unabhaengig vom Marktumfeld.

KURZFRISTIGEN KAPITALGEWINN

Hedge Fonds haben eines gemeinsam: Sie wollen nicht regelmaessige Ertraege generieren, sondern
kurzfristig Kapitalgewinn erzielen. Sie verkaufen beispielsweise Aktien oder Devisen, die sie gar
nicht besitzen. Dazu leihen sie die Aktien von Brokern aus, um sie verkaufen zu koennen. Sie setzen
dann auf fallende Kurse, um die Titel billiger wieder zurueckkaufen zu koennen - eine Wette, die nicht
immer aufgeht. Um die Stuecke ueberhaupt erwerben zu koennen, wurden Darlehen aufgenommen,
was das Risiko aber auch die Rendite dieser Anlageform erhoeht. Boersianer sprechen hier von
"Hebelwirkung". Auch der Kauf und Verkauf von materiellen Guetern wie Immobilien, Grundstuecken
ist laengst moeglich.

Die Transparenz darueber, was mit dem eingesetzten Kapital passiert, ist allerdings in der Regel nicht
sehr hoch. Viele Hedge Fonds informieren nur wenig ueber ihre Positionen, weil sie um ihren
Handelsvorsprung fuerchten, wenn ihre Positionen bekannt sind.

Fuer den Otto-Normal-Verbraucher war lange diese risikoreiche Investitionsform meist wenig
erschwinglich. Oft betraegt die Mindesteinlage zwischen 100.000 und fuenf Millionen Dollar. Die
Fonds-Manager erhalten rund 20 Prozent am Gewinn, sind aber auch mit hohen Summen selbst im
Fonds investiert. Inzwischen gibt es jedoch auch Angebote fuer den Kleinanleger.

METHODEN VON HEDGE FONDS UMSTRITTEN

Die Methoden von Hedge Fonds sind umstritten. Beruechtigt wurden die Risikofonds durch
Finanzjongleur George Soros, der mit seinen Spekulationen das britische Pfund an die Wand
drueckte. 1998 ging zudem der Long-Term Capital Management Fonds (LTCM) fast pleite und
drohte, die Weltmaerkte mitzureissen. Internationale Banken retteten den Hedge Fonds mit einem
Milliarden-Hilfspaket.

Rund drei Jahre spaeter hatte sich der Wind gedreht, so dass auch deutsche Geldinstitute damit Geld
verdienen wollten. Sie machten ihre Kunden so genannte Zertifikate schon fuer weniger als 1.000
Dollar schmackhaft mit einem ganzen Buendel unterschiedlichster Hedge Fonds. Damit sollte das
Risiko breiter gestreut werden. Hedge Fonds in Reinform bieten dagegen keinerlei Sicherheit - aber
auch hoehere Renditen./ak/js/mw

Quelle: Doersam Brief

Goodman · *** Consulter *** Anmeldungsdatum: 16.01.2002 Beiträge: 5417

Bin bei weitem nicht so ein Fachmann in Anlagen und Risikostreuung wie unser money-baer, deswegen die Frage, wer bietet denn Hedge Fonds an - und wie seriös sind diese anbieter?

Inwieweit kannst du solch ein Investment empfehlen?

money-baer · Insider Anmeldungsdatum: 28.02.2002 Beiträge: 779 Wohnort: /Mfr.

Nach Anlagehorizont (Zeitraum der Anlage) und Risikoprofil des Anlegers ist er max. als Portfolio-BEIMISCHUNG geeignet zw. 10-20%, neben den anderen mehr oder weniger dynamisch bis konservativen Anlageinstrumenten.
Man kann jetzt nicht einfach so die div. Anbieter auflisten und dann sagen such dir einen aus, nach deinen Kriterien, sondern auch diese müssen dann von den Inhalten und den Kosten, den Zeitfaktoren und Renditen, in den Bestand passen, bzw. in wie weit will ich den Bestand verändern, mein Anlageziel damit korrigieren, wie verändert sich dadurch mein worst case, etc. etc.
Oder anders gesagt, wenn ich aus Kostengründen (Agio) auf die Beratung verzichtet habe und meine bisherigen Fonds beim IT-Broker gekauft habe, bin ich normalerweise bei der Frage nach Hedgefonds an die Grenze gekommen, zumindest unter dem Gesichtspunkt einer seriösen Anlagestrategie = Finanzplanung.

money-baer · Insider Anmeldungsdatum: 28.02.2002 Beiträge: 779 Wohnort: /Mfr.

HVB Alternatives bringt Hedge Fund Produkte für Privatinvestoren
06.03.2003
HVB Alternatives startet drei neue Hedge Funds-Zertifikate für private Investoren. Die Produktfamilie mit dem Namen Companion–Family ist an der Börse handelbar. Die Erstnotiz erfolgte am 28.02.2003 an der Frankfurter
Börse.

Es werden unterschiedliche Ertrags-/ Risiko-Profile angeboten, die individuell im Depot als Beimischung eingesetzt werden und zur Portfoliostabilisierung beitragen können. Im Einzelnen handelt es sich um die Zertifikate Companion, Advanced Companion und Dynamic Companion. HVB Alternatives gibt mit diesen drei Zertifikaten Investoren die Möglichkeit, einfach und flexibel in den gesamten Alternative Investment-Bereich zu investieren.

Gemäß der Ertrags-/Risiko-Struktur ist der Companion die ideale Ergänzung für Portfolios mit Ausrichtung auf den Geld- und Anleihenmarkt (Zielrendite von derzeit etwa 5 % p.a. basierend auf den 3-Monats-Euribor bei einer Volatilität
von 2 – 4,5 % p.a.), der Advanced Companion bietet dem Investor eine risikoreduzierte Alternative zu gemischten Portfolien (Zielrendite von derzeit 8 % p.a. basierend auf den 3-Monats-Euribor, Volatilität ca. 4,5 – 9 % p.a.) und Zielgruppe des Dynamic Companion sind ertragsorientierte Investoren (Zielrendite 14,5 % p.a. basierend auf den 3-Monats-Euribor, Volatilität ca. 9 –18 % p.a.), die zugleich bereit sind, ein entsprechendes Risiko einzugehen. Die Ertragschancen ebenso wie das Risiko steigen vom Companion über den Advanced Companion zum Dynamic Companion.

Im Gegensatz zu traditionellen Aktien- oder Rentenfonds, deren positive Entwicklung allein von steigenden Kursen an den Kapitalmärkten abhängt, können Hedge Funds auch bei fallenden Märkten positive Renditen erwirtschaften. Die Hedge Fund-Manager wenden dazu verschiedene
Investmentstrategien an, um das Risiko der Kapitalmärkte zu steuern. Sie nützen Marktineffizienzen z.B. durch gezielte Leerverkäufe (short selling) aus, um sich
mit dem Wertpapier zu einem späteren Zeitpunkt kostengünstiger einzudecken. Ertrag erwirtschaften Hedge Funds u.a. durch den Abschluss von Termingeschäften und den Einsatz von Fremdkapital (Leverage).

Der Investor profitiert von der geringen Abhängigkeit (Korrelation) zu den Aktien- und Anleihenmärkten und kann durch Beimischung dieser Zertifikate somit sein Portfolio effizienter machen. Companion-Family-Produkte können über verschiedene Banken in Deutschland, Schweiz und Österreich gezeichnet werden.

WKN: Companion Zertifikat I 783304
WKN: Advanced Companion Zertifikat I 783305
WKN: Dynamic Companion Zertifikat I 783306
Laufzeit: 6 Jahre
Mindestinvestitionssumme: € 1000
Stückelung: 1 Stück

Quelle: FONDS professionell
www.hvb-alternatives.com

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Entwicklung muß beobachtet werden !!!

strongshell · Newbie Anmeldungsdatum: 20.09.2003 Beiträge: 4 Wohnort: London

hedge funds sind im moment im finanzmarkt das internet von 1999, ein riesiger bubble. jeder und irgendwer will im moment auf diesen trend.
obwohl es bei genauer kenntniss durchaus funds gibt, bei denen sich es lohnt, genauer hinzuschauen.
die beste page fuer das produckt meiner meinung ist www.eurohedge.com und hat in ihren reihen den editor neill wilson, der schon 1982 das risk magazin mitgruendete. objektiv die beste datenbank
und analyse mit index ohne bereinigung des survivor bias.

was mir gefaellt sind statistische arbitrage funds. es gibt 3/4 fonds dier sich versiert auf einige unterschiede in der bewertung gleichartiger assets
eingestellt haben. mein tip, diese finden, und die fonds direkt fragen,
wo man diese am billigstens erwerben kann.

Xenia · Pathfinder Anmeldungsdatum: 06.03.2004 Beiträge: 450

www.hvb-alternatives.com

www.companion-family.com

Hat sich die HVB AI Abteilung inzwischen aufgelöst ?

Sieht doch echt peinlich aus. Kein Geld für Weiterleitung zur HVB ?

Xenia · Pathfinder Anmeldungsdatum: 06.03.2004 Beiträge: 450

Enohundi · Newbie Anmeldungsdatum: 11.08.2007 Beiträge: 5

Hedge Fund sind als Beimischung sehr intressant. Sie kommen immer mehr als Zertifikate mit Kapitalgarantie auf den Markt.

Für mich sind die hier am intressantesten

http://www.assentus-bank.de

weil die Kapitalgarantie von gestandenen Unternehmen kommt.