Babylon Fonds - Investments im Irak?

Spiritus Rector · * Consulter * Anmeldungsdatum: 12.12.2003 Beiträge: 1236 Wohnort: Hamburg

0,03 Prozent Rendite im Irak

Eine kleine Fondsboutique hat den weltweit ersten offenen Irak-Fonds aufgelegt. Ein High-Risk-Investment für Nervenstarke mit viel Geld.

Fondsmanger die ihr Privatvermögen auch in den eigenen Fonds investieren, sind bei Anlegern gern gesehen, stärken solche Investitionen doch das Vertrauen. Was aber, wenn sich ein Fondsmanager noch nicht einmal richtig in das Land traut, in das sein Fonds investiert? Im besten Fall hat dieser den weltweit ersten offenen Irak-Fonds, den „Babylon Fund“, aufgelegt. Björn Godvig Englund ist Gründer und Hauptaktionär der Godvig Capital Management mit Sitz auf den britischen Jungferninseln und von Haus aus überhaupt nicht ängstlich, sondern in erster Linie vorsichtig. Und er hat auch Humor: „In Bagdad gebe ich ein perfektes Ziel ab: blond, blauäugig und derjenige mit dem Geld“, sagt der Schwede. Als ehemaliger UN-Soldat in Kuwait und dem Irak kennt der 36-Jährige die Situation vor Ort allerdings aus eigener Erfahrung nur zu genau. Und so wagt sich der Fondspionier, wenn überhaupt, vorerst nur in den sicheren Norden des Iraks – nach Kurdistan. Dort trifft er sich regelmäßig mit seinen irakischen Co-Fondsmanagern, die natürlich vom Finanzzentrum Bagdad und nicht von der Karibik aus arbeiten. Englund selbst hat seine auf Alternative Investments spezialisierte Fondsboutique schon Mitte der 1990er Jahre auf den Bahamas gegründet. Seither geht er mit seinem nach dem Behavioral-Finance-Ansatz gemanagten Blue- Chip-Fonds (S&P 500) „Dog Fund“ vor allem für institutionelle Investoren oder High Net Worth Individuals erfolgreich auf Renditejagd.

Englunds vorsichtige Einstellung zeigt aber, warum sein „Babylon Fund“ bis dato weltweit einzigartig ist. Die prekäre Sicherheitslage im Irak lässt andere Investoren bisher zurückschrecken. Noch immer lassen hunderte Zivilisten jeden Monat bei Anschlägen ihr Leben, geraten Religionsgruppen aneinander, werden Ausländer entführt.

Prekäre Sicherheitslage

Mehr als drei Jahre nach dem Sturz von Saddam Hussein ist der Wüstenstaat weit entfernt von jeglicher Normalität. Und damit eben so weit weg von der Möglichkeit, sein wirtschaftliches Potenzial auszuschöpfen. Schenkt man den Schätzungen der Internationalen Engergieagentur Glauben, so verfügt das Land über die drittgrößten Ölreserven weltweit. Hinzu kommen weitere große Vorkommen an Schwefel und Erdgas sowie das nach dem Öl wohl wichtigste Gut im Nahen Osten: Wasser. Bis Ende 2007 wird die internationale Staatengemeinschaft bereits mehr als 33 Milliarden US-Dollar als Wirtschaftshilfe in den Wüstenstaat gepumpt haben, der laut Weltbankangaben allein bis zum Jahr 2010 zur Beseitigung der Schäden durch jahrzehntelangen Terror und Krieg mindestens 100 Milliarden US-Dollar bräuchte. Weitere Zahlungen sind also nicht ausgeschlossen. Gute Aussichten für Investoren, angesichts des Gewaltszenarios lassen aber viele die Finger vom Irak. Ausländisches Geld und Know-how sind aber die Grundvoraussetzung für eine schnelle wirtschaftliche Belebung des Landes – die große Hoffnung der „Babylon Fund“-Investoren, die bisher neun Millionen US-Dollar in den Fonds investiert haben. Englund strebt eine Portfoliogröße von 20 Millionen US-Dollar an, bei einem Gesamtvolumen des irakischen Aktienmarktes von 1,5 Milliarden US-Dollar wäre das eine Größenordnung von mehr als einem Prozent. Zum Vergleich: Die Nachbarländer Iran und Türkei kommen auf ein Aktienmarktvolumen von 40 beziehungsweise 115 Milliarden US-Dollar. Das Kuriose: „Im Moment bezahlt man im Irak nur das Land, nicht aber das Geschäft“, so Englund.

Zwei Börsentage in der Woche

„Alles, was wir brauchen, damit es vorwärts geht, ist mehr Sicherheit“, sagt der Schwede. Sicherheit und … Strom. Elektrizitätsausfälle sind laut Englund noch immer eines der Grundprobleme für den reibungslosen Handel an der Irak Stock Exchange (ISX). Die Börse hatte übrigens schon im April 2004 ihre Arbeit wieder aufgenommen, bis heute sind aber erst 89 Gesellschaften gelistet. Seit 2005 sind lediglich 17 neue Notierungen dazu gekommen. Gehandelt wird nur an zwei Tagen in der Woche, montags und mittwochs, jeweils zweieinhalb Stunden. Dieses Liquiditätsproblem wirkt sich auch auf Englunds Fonds aus. Zum einen können Investoren zwar monatlich Anteile zeichnen, aber nur vierteljährlich aussteigen. Zum anderen kann Englund aufgrund der mangelnden Liquidität nicht nur in irakische Aktien und Staatsanleihen investieren, zusätzlich kauft er Papiere aus Kuwait, Ägypten oder Jordanien, die stark von der wirtschaftlichen Entwicklung des Iraks abhängig sind. Seit Sommer hat Englund rund 40 Prozent des Portfolios in unterschiedliche Branchen investiert. Bis Jahresende sollen es bereits 80 Prozent sein. Sein bisheriger Erfolg: ein Plus von 0,03 Prozent. Auch heimische Anleger können sich am Irak-Fonds beteiligen, vorausgesetzt, sie haben 100.000 US-Dollar Mindesteinlage übrig. Dafür locken allerdings langfristig Super-Renditen sowie Kaffee und Kuchen im Bagdader Büro von Godvig Capital Management. Investoren, die einmal in der Nähe sind, sind aufs herzlichste eingeladen. Mut, Leibwächter und eine schusssichere Weste muss man selbst mitbringen. Nein, kein Scherz, sondern ein durchaus ernst gemeinter Rat von Björn Godvig Englund.

Quelle: FONDS professionell
_________________
Wenn der Staat pleite macht, geht natürlich
nicht der Staat pleite, sondern seine Bürger.
(Carl Fürstenberg, dt. Bankier, 1850-1933)