Rekord-Verbriefung startet

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6770

Citigroup, Barclays und Eurohypo haben mit der bisher größten Verbriefung deutscher Immobilienkredite begonnen. Das Bankenkonsortium will ihre Forderungen an das Wohnungsunternehmen Deutsche Annington in Höhe von 5,4 Mrd. Euro über den Kapitalmarkt an institutionelle Investoren weiterreichen.

"Die Roadshow beginnt kommende Woche. Bis Ende Juli wollen wir die Anleihen platziert haben", sagte Amanda Thomson, Managing Director bei Citigroup in London, der FTD. "Es ist ein sehr granulares Portfolio aus 164.000 Wohnungen mit breit gestreutem Risiko."

Annington, eine Tochter des britischen Beteiligungsfonds Terra Firma, hatte die frühere Eon-Immobiliensparte Viterra im Mai 2005 für 7 Mrd. Euro gekauft.
Die Übernahme war zu 90 Prozent fremdfinanziert. Seither arbeiten die Kredit gebenden Banken daran, die Risiken über Commercial Mortgage Backed Securities (CMBS) wieder loszuwerden.

CMBS sind strukturierte Anleihen, die mit gewerblichen Immobilien besichert sind. Eine Vielzahl von Mietwohnungen wird dabei in Portfolien gebündelt. Anstelle der Banken treten Tausende von Anleihekäufern als Darlehensgeber auf.

"Die Verbriefung ermöglicht uns, die Akquisitionsfinanzierung abzulösen, die wir Terra Firma für Viterra gegeben haben", sagte David Basra, Head of European Structured Finance bei der Citigroup in London. "Unser Kunde bekommt eine günstige, langfristige Finanzierung über den Fremdkapitalmarkt."

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