Sparer - Frankreich lockt mit Steuervorteil!

GoMoPa · . Anmeldungsdatum: 25.01.2002 Beiträge: 2406

Handelsblatt; 30.08.2005

Frankreich lockt Sparer mit Steuervorteil

Die Franzosen hegen ihre Vorliebe für zwei steuerlich geförderte Sparprodukte: das Livre A, ein Sparbuch, das seit August nur noch magere zwei Prozent bringt. Und die Lebensversicherung. Im vergangenen Jahr zahlten Frankreichs Sparer den Versicherern 117 Mrd. Euro an Prämien, das ist ein Zuwachs von 14 Prozent.

Die Franzosen nutzen die Lebensversicherungsverträge aber weniger, um für das Alter vorzusorgen, sondern, um ihren Sparcent Gewinn bringend zu mehren. "Bei den meisten Policen handelt es sich um reine Kapitalisierungsprodukte ohne jeden Risikoanteil", heißt es in einer Studie der WestLB. Bereits nach acht Jahren können die Kunden in bestimmten Höchstgrenzen die Kapitalerträge steuerfrei einstreichen.

Wählt ein Kunde dagegen die Kapitalauszahlung via Rente, so müssen diese Erträge versteuert werden. Daher sehen rund 90 Prozent aller Lebensversicherungspolicen die Auszahlung eines Einmalbetrages vor. Da die Policen eher den Charakter eines Anlage- als eines Vorsorge-Produkts haben, dominieren Banken den Vertrieb. Ihr Marktanteil im Neugeschäft liegt seit Jahren stabil bei rund 60 Prozent. "Unsere Kunden schließen Lebensversicherungen aus drei Motiven ab: persönliches Sparen, Optimierung der Erbschaftssteuer und die Altersvorsorge", sagt Laurent Doubrovine, Direktor im Bereich Lebensversicherung bei der AGF, der französischen Allianz-Tochter. Leben-Policen sind in Frankreich auch wegen eines zweiten Vorteils beliebt: Damit können Kunden bis zu 152 000 Euro an ihre Erben übertragen, ohne dass diese die in Frankreich happige Erbschaftssteuer bezahlen müssen.

Der doppelte Steuervorteil verhilft dem französischen Lebensversicherungsmarkt zu einer anhaltend hohen Dynamik. Zum Einkommen von Frankreichs Rentnern tragen die Policen auf Grund ihres Charakters als Kapitalanlage-Produkt aber relativ wenig bei. Nach den Statistiken des französischen Versicherer-Verbandes FFSA machen die Rentenzahlungen der Versicherer gerade mal fünf Prozent der Zahlungen aus, die die staatlichen Rentenversicherer an ihre Mitglieder überweisen. "Das Gewicht der staatlichen Renten bei den Alterseinkommen bleibt in Frankreich sehr hoch", bestätigt AGF-Experte Doubrovine. Gerade Bezieher von niedrigen Einkommen könnten beim Wechsel in den Ruhestand auf 70 bis 80 Prozent ihres letzten Einkommens als Rente hoffen. "Je höher das Einkommen, desto geringer fällt die Rente im Vergleich zum letzten Einkommen aus", erklärt der AGF-Mann.

Franzosen haben mehr Kinder als Deutsche. Klicken Sie auf die Lupe, um ein vergrößerte Ansicht zu bekommen. Grafik: Handelsblatt Der Versicherungs-Manager macht aber keinen Hehl daraus, dass dieser Umverteilungsmechanismus der Branche ganz willkommen ist. Denn er hat zur Folge, das vor allem die Besserverdienenden privat vorsorgen müssen, und damit die interessantere Klientel. Mittlerweile hat sich in der jungen Generation herumgesprochen, dass sie in Zukunft nicht mehr viel vom französischen Rentensystem zu erwarten hat. "Unsere Vertriebsmitarbeiter müssen das Kernproblem nicht mehr erklären, das ist allen bewusst", sagt der AGF-Mann. Die französischen Versicherer müssen weitgehend auf einen Markt verzichten, auf den sich in jüngster Zeit in Deutschland die deutsche Assekuranz gestürzt hat: die betriebliche Altersvorsorge. Sie ist in Frankreich laut WestLB "so gut wie nicht vorhanden". Denn bei diesen Produkten muss der Arbeitgeber einen Teil der Prämienzahlungen leisten; dafür sind Abkommen mit den Gewerkschaften notwendig. Und darauf haben viele Arbeitgeber in Frankreich schlichtweg keine Lust.

Ein weiterer Grund tritt hinzu. In Frankreich gibt es betriebliche Rentenkassen, die für alle Mitarbeiter Pflicht sind (Arco und Agirc). Diese Systeme beruhen aber auf dem Umlageverfahren und sind somit kein Aktionsfeld für die Assekuranz. Die Rentenreform des Jahres 2003 in Frankreich hat der Branche aber ein neues steuergefördertes Altersvorsorge-Produkt beschert: Den Perp (plan d'épargne retraite populaire), eine Art Riester-Rente à la française. Dieses Produkt läuft gut: In weniger als einem Jahr wurden laut Branchenverband FFSA 1,27 Mill. Verträge abgeschlossen.

Erfolgreiche Politik

Der Staat hilft: In Frankreich spielt die Förderung der Familien traditionell eine große Rolle. Der Staat hilft bei der Kinderbetreuung. Das erleichtert den Entschluss, Familien zu gründen. Deswegen kommen auf eine Frau im Durchschnitt 1,9 Kinder - wesentlich mehr als in Deutschland. Der Staat bezahlt: Die staatliche Rente bezahlt bisher den größten Teil der Altersbezüge. Aber langfristig sehen auch die Franzosen die Notwendigkeit privater Vorsorge.

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