Wettbewerb im deutschen Lebensversicherungszweitmarkt

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6291

Der Zweitmarkt für Lebensversicherungen nimmt bei der Suche nach möglichst aktienmarktunabhängigen und renditestarken Anlagen bei Portfolio-Managern einen immer größeren Stellenwert ein.

Bislang konnten Privatanleger in dieses Segment nur über geschlossene Fonds investieren. Nun ist der Einstieg über ein Index Zertifikat der Dresdner Bank auf das HSC Optivita Europe LV Portfolio in den Lebensversicherungszweitmarkt möglich. Das bringt zahlreiche Vorteile wie eine kürzere Laufzeit und eine einfache Abwicklung mit sich.

Was genau ist der Lebensversicherungszweitmarkt?

In Deutschland sind Kapitallebensversicherungen aufgrund ihrer Sicherheitsmerkmale ein populäres Instrument zur privaten Altersvorsorge. Nicht viel anders verhält es sich in Großbritannien, wo Kapitallebensversicherungen vor allem aufgrund ihrer attraktiven Renditen für den Vermögensaufbau genutzt werden.
In beiden Ländern werden jedoch rund fünf Prozent der Versicherungen pro Jahr gekündigt beziehungsweise storniert. Die Versicherungsgesellschaften bieten den Versicherungsnehmern dabei nur geringe Rückkaufswerte. Höhere Summen können Versicherungsnehmer erzielen, wenn sie ihre Kapitallebensversicherung auf dem Zweitmarkt verkaufen. Versicherungsgesellschaften in Großbritannien müssen ihre Versicherten sogar darauf hinweisen, dass es einen Zweitmarkt für Versicherungen gibt.

Emittent: Dresdner Bank
ISIN: DE000DR2WAT5
Basiswert: Index auf das HSC Optivita Europe LV Portfolio
Rückgabe: ab März 2010 ist eine vierteljährliche Rückgabe möglich
Preisermittlung: ab September 2007 ermittelt die Dresdner Bank vierteljährlich den Kurs des Zertifikats
Mindestanlage: bei der DAB bank: 5.000 Euro
normalerweise: 10.000 Euro
Agio: bei der DAB bank: 2 % (bis zum 30.03.2007) und 3 % (vom 02.04 bis 20.07.2007)
normalerweise: 4,5 % beziehungsweise 5 %
Zeichnung: einfache Zeichnung über Depotmanager

Anleger können in diesen attraktiven Zweitmarkt für britische und deutsche Lebensversicherungspolicen über das HSC Optivita Europe LV Index Zertifikat investieren.
Das Zertifikat erwirbt die Versicherungspolicen zu einem günstigen Einkaufspreis, der sich unterhalb des tatsächlichen Wertes der Police befindet.
Ist das unmoralisch? Der Handel bringt für alle Beteiligten Vorteile – eine Win-Win-Situation: Der Versicherungsnehmer, der seine Police verkaufen möchte, erzielt einen Preis der oberhalb des Rückkaufwertes der Versicherungsgesellschaft liegt. Der Käufer der Police (indirekt der Anleger über das Zertifikat) erwirbt eine rentierliche Anlage, denn bei deutschen Kapitallebensversicherungen steht die Rückzahlungssumme wegen der garantierten Mindestverzinsung bereits fest und kann bei guter Entwicklung noch überschritten werden.
Bei britischen Kapitallebensversicherungen sind erfolgte Boni festgeschrieben und es besteht die Chance auf einen attraktiven Schlussbonus.

Fazit: Experten prognostizieren für das Lebensversicherungsportfolio (Basis des Zertifikats) eine steuerfreie Kapitalverdopplung nach zehn Jahren (nach aktueller Steuerrechtsprechung). Durch die Vielzahl von Policen unterschiedlicher Versicherungsgesellschaften ist das Risiko gestreut.

Vorteile des Index Zertifikats gegenüber klassischen LV-Zweitmarktfonds:
• Kürzere Laufzeit (10 Jahre statt 15 Jahre)
• Vierteljährliche Preisberechnung des Zertifikats
• Besteuerung (statt gewerbliche Einkünfte hier Einkünfte aus Kapitalvermögen, die nach aktuellen Steuergesetzen nach einem Jahr Haltefrist steuerfrei sind)
• Geplante Rückflüsse von 200 Prozent nach 10 Jahren
• Einfache Zeichnung bei der DAB bank – wie andere Zertifikate auch (im Internet, per Telefon oder Fax)
• Einfache Verwahrung im bestehenden Wertpapierdepot
Ohne Gewähr!Quelle:DAB