England - Versicherer klagen über Marktbedingungen

GoMoPa · . Anmeldungsdatum: 25.01.2002 Beiträge: 2266

Handelsblatt

England Versicherer klagen über schlechtere Marktbedingungen

Briten ignorieren Lücke in Altersvorsorge Widersprüchliche Auflagen der Regierung bringen Versicherer in Bedrängnis und verwirren die Sparer. Eigentlich müsste das Thema Rente die Briten brennend interessieren.

Der Anteil der über 55-Jährigen an der Gesamtbevölkerung wird bis zum Jahr 2021 auf ein Drittel ansteigen. Das ist vergleichbar mit der Situation hier zu Lande - Stichwort "Altersheim Deutschland". Schon heute kann niemand auf der Insel auf einen sorgenfreien Lebensabend hoffen, der nur auf staatliche Rente angewiesen ist. Die bedürftigsten Rentner bekommen 109 Pfund pro Woche, das sind knapp 690 Euro im Monat. Mit diesem Geld müssen fast zwei Fünftel der Briten auskommen.

Solche Zahlen sollten Anbietern von Altersvorsorge-Produkten Kunden in Scharen zutreiben. Doch genau das geschieht nicht. Im vergangenen Jahr wuchs der Markt des "Langzeitsparens" um nicht einmal fünf Prozent. Jahr für Jahr sparen die Briten 27 Mrd. Pfund zu wenig, um im Alter sorglos über die Runden zu kommen.

Es ist paradox. Fast fünf Millionen Angestellte könnten mit Hilfe ihres Arbeitnehmers private Vorsorgeverträge abschließen - doch sie tun es nicht. Die Abneigung liegt an vielen Faktoren: Die einen stecken ihr Geld lieber in Immobilien. Andere konsumieren - die Sparrate ist nicht halb so hoch wie bei den Deutschen. Menschen am unteren Ende der Einkommensskala können sich das Sparen wiederum nicht leisten. Denen wird nach Ansicht von Nicholas Hillman, Strategieberater des Versicherungsverbandes ABI, auch längeres Arbeiten im Alter kaum helfen.

Zudem lässt die Politik eine klare Linie vermissen. "Seit 1997 gibt es durch die Labour-Regierung laufend Änderungen und neue Regulierungen der Produkte", sagt Mike Urmston, Finanzdirektor des Lebensversicherungsgeschäfts von Norwich Union, einer Tochter des größten Versicherers Aviva. Hinzu kämen unverständliche Konzepte: Wer privat vorsorgt, bekommt weniger staatliche Rente. So etwas gibt kaum Anreize zum Sparen.

Doch es sind beileibe nicht nur äußere Faktoren, die der Industrie bessere Geschäfte verhageln. Sie selbst hat in 30 Jahren viel Kredit verspielt. Kunden wurden mit blumigen Rendite-Versprechungen gelockt, die sich am Ende nicht erfüllten. Einige der populärsten Produkte wurden verkauft, ohne die teils beträchtlichen Risiken zu erwähnen. Vor vier Jahren brachte dann die spektakuläre Schieflage des größten Versicherungsvereins Equitable Life die ganze Branche in Misskredit.

Das britische Rentensystem ruht auf zwei Säulen: der staatlichen und der privaten Vorsorge. Von den 29 Millionen Angestellten sind etwa zehn Millionen über ein so genanntes "Defined Benefit Scheme" ihrer Firma abgesichert. Weitere zehn Millionen zahlen in ein "Defined Contribution Scheme", auch zu dem trägt ihr Arbeitgeber bei. Der Unterschied zwischen beiden Systemen ist, dass die Arbeitgeber im ersten Fall eine Auszahlung im Vorfeld garantieren. Verwaltet die Firma die Beiträge schlecht, muss sie das Minus aus der eigenen Kasse ausgleichen. Im zweiten Fall unterstützt der Arbeitgeber seine Angestellten nur mit regelmäßigen Beiträgen. Wird hier schlecht gewirtschaftet, bekommt der Angestellte eben weniger. Am Ende gibt es nur das, was sich im Fonds-Topf angesammelt hat. In der Aktienkrise um die Jahrtausendwende mit fallenden Kursen und klaffenden Lücken in den Pensions-Portfolios schlossen Firmen massenhaft "Defined Benefit Schemes" und wechselten zu "Defined Contribution".

Der Trend dürfte sich in den nächsten Jahren verstärken - für Versicherungen ist das ein gutes Geschäft. Sie verwalten die Mehrheit der "Defined Contribution Schemes". In 20 Jahren verdoppelte sich die Zahl der Policen, die nicht über einen Arbeitgeber abgeschlossen wurden, auf fast 70 Millionen. Das Prämienaufkommen verfünffachte sich auf 23,7 Mrd. Pfund. Doch das reicht nicht, um Hoffnung auf größeres Wachstum zu schaffen.

Eine grundlegende Reform ist nötig. Die eigens zur Reformarbeit einberufene "Pensions-Commission" nannte das Rentensystem "verwirrend komplex". Bei der privaten Vorsorge hätten sich über die Jahre zu viele steuerlich und rechtlich unterschiedliche Sparformen entwickelt. Diese brächten "Verwirrung" bei Kunden, Industrie und Staat. Sie erhöhten zudem die Kosten für den Abschluss. Während die Vorsorge über den Arbeitgeber gerade 0,2 Prozent des Fondsvolumens kostet, schnellen diese Kosten beim Abschluss eines individuellen Vertrags auf bis zu 1,3 Prozent hoch. Für Niedrigverdiener kann das bedeuten, dass sich der Abschluss einer Police nicht mehr lohnt. Die Industrie winkt ohnehin müde ab, wenn es um Niedrigverdiener geht: Eine von der Regierung eingeführte Billig-Version der Rente, die mit Einzahlungen von 20 Pfund im Monat beginnt, bezeichnet Urmston als "kaum rentabel".

Die Versicherer hoffen jetzt auf regulatorische Veränderungen. Bis November arbeitet die Renten-Kommission an neuen Konzepten. Der Verband der Versicherer zeigt sich verhalten optimistisch: "Ich kann mir kaum eine Lösung vorstellen, bei der die Industrie keine wichtige Rolle spielt", sagt Hillman. Andere sind da skeptischer: "Wir wissen nicht, was die Kommission sagt", führt Mike Urmston aus, "und wir wissen nicht, was die Politik daraus macht". Hohe Wachstumsraten für die Branche erwartet er einstweilen nicht.

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Henri IV · Newbie Anmeldungsdatum: 16.06.2005 Beiträge: 20

Die britischen Lebensversicherer wurden auch in deutschen Publikationen von selbst ernanten Experten als die Alernative zur "langweiligen" deutschen KLV/RV beworben. Selbst Finanztest gab sich dafür her. Besonders schlimm: Oft wurde die Rentenversicherung gegen Einmalbeitrag sogar über Kredit finanziert. Nicht wenige dürften deshalb jetzt doppelt geleimt sein. Nur vereinzelt haben Publikationen wie "Capital" gewarnt. Doch wo Vermittler die Dollar-Zeichen im Auge haben und Anleger vor lauter Geldgier den Verstand sausen lassen, bleiben die Mahner die ungeliebten Rufer in der Wüste.