Versatel AG geht an die Börse

Moderator GM&P · . Anmeldungsdatum: 21.01.2006 Beiträge: 6456

Die Titel des drittgrößten deutschen Telekommunikationsanbieters Versatel AG wurden zu einem Emissionspreis von 29 Euro je Aktie plaziert. Das teilte das Unternehmen in Düsseldorf mit.
Das Emissionsvolumen erreichte 830 Millionen Euro.

Dem hoch verschuldeten Unternehmen fließen davon nur 406 Millionen Euro zu, der Rest geht in die Kassen des Finanzinvestors Apax, der vor der Zuteilung mehr als 90 Prozent an dem Netzanbieter hielt.
Versatel konkurriert mit eigenen Netzen für Breitbanddienstleistungen in einigen Großstädten und Ballungsräumen mit der Deutschen Telekom und hat zur Zeit Verträge mit rund 600 000 Kunden.
(AP)

Aktueller Kurs: 27,64 EUR

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Der Kurs des Telekomanbieters Versatel ist nach dem Börsengang am Freitag eingebrochen. Die Aktie verlor zeitweise acht Prozent an Wert, obwohl sie zum unteren Ende der Preisspanne von 29 bis 36 Euro zugeteilt worden war.

Dagegen gab der TecDax, in den Versatel strebt, nur 0,30 Prozent nach. Das Debakel bei Versatels Erstnotiz schadet dem Ruf des Finanzinvestors Apax bei Aktieninvestoren. Fondsmanager, die die Aktie zeichneten, haben Geld verloren und könnten dies beim nächsten Angebot einer Apax-Beteiligung berücksichtigen.

Beim Börsenstart sagten Beteiligte, Apax habe durch die Abgabe der Aktie am unteren Rand der Spanne eine gute Kursentwicklung sichern und so Vertrauen bei Investoren für künftige Börsengänge aufbauen wollen. Nachdem Versatel am ersten Handelstag bei 27,62 Euro schloss, dürften Investoren jedoch fragen, ob nicht Apax und die Konsortialführer Credit Suisse, JP Morgan und Deutsche Bank selbst das untere Ende der Preisspanne zu hoch angesetzt haben. Versatel machte im vergangenen Jahr 51,6 Mio. Euro Nettoverlust bei 666 Mio.Euro Umsatz. Einschließlich der Schulden von 800 Mio. Euro bewertet der Ausgabepreis das Unternehmen mit knapp 1,7 Mrd. Euro.

Die Spanne bietet einen Rabatt von 15 bis 25 Prozent zum französischen Vergleichswert Neuf Cegetel. Investoren wiesen aber darauf hin, dass Neuf auf dem Heimatmarkt weniger Preisdruck erwarten könne als Versatel in Deutschland und dass Neuf zudem eine stärkere Marktposition habe als der deutsche Börsenneuling. "Wir haben eine sportliche Preisspanne gesetzt", räumte Georg Hansel ein, der das deutsche Aktienemissionsgeschäft der Deutschen Bank leitet.

Trotz des aus Investorensicht zu ambitionierten Ausgabepreises blieben Versatel und der Finanzinvestor Apax hinter ihren Erlöszielen zurück. Versatel erhält nur 385 Mio. Euro Nettoerlös - zehn Prozent weniger als das angestrebte Minimalziel.
Quelle: FTD