Fed senkt Leitzins auf historisches Niveau

Mit einem ungewöhnlich kräftigen Zinsschritt hat die amerikanische Notenbank Neuland betreten. Der Leitzins notiert mit einem Zielband von null bis 0,25 Prozent so tief wie nie zuvor.

Zuvor hatte der Leitzins noch bei 1,00 Prozent gelegen. Die jetzt erreichte fluktuierende Rate von 0,00 bis 0,25 Prozent ist das niedrigste Niveau seit der erstmaligen Festsetzung der "Fed Funds Rate" im Jahr 1971.

Das Krisenrezept der US-Notenbank heißt "Quantitive Easing", der Aufkauf von Wertpapieren in großem Stil.

Die US-Notenbank Fed treibt ihre Pläne zum Kauf von Hypothekenpapieren voran und will damit dem angeschlagenen Immobilienmarkt auf die Beine helfen. Von Anfang Januar bis Mitte 2009 werde sie solche Papiere im Volumen von 500 Mrd. $ kaufen, teilte die Federal Reserve jetzt mit. Damit setzt die Notenbank ihre Ende November angekündigten Pläne um.

Ziel ist es, die Kosten für Kredite zum Hauskauf zu senken und den Zugang zu diesen Darlehen so verbessern. Im Kern will die Notenbank mit Hypotheken besicherte Wertpapieren der verstaatlichten Hypotheken-Institute Fannie Mae und Freddie Mac erwerben.

Die Pläne sind Teil der Fed-Strategie, um die weltgrößte Volkswirtschaft vor einer Kreditklemme zu bewahren.

Da die Fed keinen Spielraum mehr für eine weitere Lockerung der Geldpolitik hat, will sie unter anderem Staatsanleihen oder mit Hypotheken unterlegte Anleihen der großen Hypothekenfinanzierer aufkaufen. Umsetzen sollen dies Investment-Experten von BlackRock, Goldman Sachs und Wellington.

Mit den Rettungsplänen schwillt die Bilanzsumme der Fed immer weiter an.

Die US-Notenbank hatte sie allein seit September 2008 auf inzwischen mehr als 2200 Mrd. $ verdoppelt. Einige Experten gehen schon davon aus, dass die Bilanzsumme in den kommenden Wochen und Monaten auf bis zu 6000 Mrd. $ anschwellen könnte. Analysten stehen den Plänen kritisch gegenüber: "Wenn sie pro Monat für 80 bis 100 Mio. $ kaufen wollen und dies über sechs Monaten tun wollen, müssen sie alles kaufen, was ihnen in die Finger gerät", sagte Kevin Cavin, Hypotheken-Fachmann bei FTN Financial.

Der Hedge-Fonds Manager John Paulson will einem Medien-Bericht zufolge faule Kredite und notleidende Hypothekendarlehen kaufen.

Paulson habe in einem Ausblick 2009 an Investoren geschrieben, er sei daran interessiert, etwa in Schuldumschichtungen, Insolvenzfälle und strategische Fusionen zu investieren. Paulson ist Chef der 36 Mrd. $ schweren Hedge-Fonds-Firma Paulson & Co. Die Branche leidet im Zuge der Finanzkrise unter schwerem Verlust, da Investoren Gelder abziehen.
Quelle: FTD