Initiator MPC Münchmeyer Petersen Capital AG
Emissionsjahr 2006
Investitionsobjekt Britische Lebensversicherungen
Gesamtinvestition (lt. Prospekt) 125 Mio. €
Kommanditeinlagen (lt. Prospekt) 51,5 Mio. €
Prognostizierte Ausschüttungen bis 31.12.2009 6% (lt. Prospekt)
Tatsächliche Ausschüttungen bis 31.12.2009 0%
Laufzeit 15 Jahre

Situation: Hohe Fremdkapitalbelastung

Einige britische Lebensversicherungsgesellschaften hatten die Rückkaufswerte bereits im Jahr 2008 drastisch um 10 bis 20 Prozent gesenkt. Nach einem Schreibens der Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft für Publikumsfonds mbH (TVP) vom 10. Dezember 2009 ist auch mit Auswirkungen auf die Schlussboni der Lebensversicherungen zu rechnen.

Im Jahr 2009 sind 255 Policen zur Auszahlung gekommen, deren Ablaufleistung insgesamt etwa 10 Prozent unter den Erwartungen lag. Denn bei britischen Lebensversicherungen sind die Rückkaufswerte nicht garantiert, sondern abhängig vom Anlageerfolg der Lebensversicherungsgesellschaften.

Aufgrund des relativ hohen Fremdkapitals, das zur Finanzierung der Lebensversicherungen aufgenommen wurde, gerät die Gesellschaft zunehmend in Bedrängnis. Die Beleihungsquote wurde bereits um rund 6,5 Prozentpunkte überschritten. Der Kreditgeber duldet die Überschreitung für einen Zeitraum von 12 Monaten.

Die prognostizierten Ausschüttungen für die Jahre 2008 und 2009 sind auf Grund der angespannten Liquiditätslage nicht möglich.

Nach aktueller Mitteilung der TVP Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft für Publikumsfonds mbH ist aus heutiger Sicht der Kapitalerhalt für die Anleger nicht sichergestellt. Die aktuellen Ablaufrenditen der Versicherungspolicen liegen deutlich unter den Planwerten und unter dem Fremdkapitalzinssatz. Auf diese Weise wird auch die Liquidität der Fondsgesellschaft belastet.