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PFGBEST ist der zweitgrößte Nicht-Banken, Non-Clearing U.S. Futures Commission Merchants (FCMs) in den Vereinigten Staaten, mit Kunden, Kooperationspartnern und Niederlassungen in mehr als 80 Ländern.

Der Futures-Broker PFGBest muss alle Kundenkonten einfrieren. Von $225 Mio Dollar an Kundengeldern, die bei der "U.S.Bank" deponiert wurden, seien nur noch $5 Mio auffindbar. Kontoauszuege fuer Kunden seien vermutlich gefaelscht worden. Der Chairman and CEO von PFGBEST Wasendorf Sr. soll einen Selbstmordversuch unternommen haben.

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Die Firma Kaack Terminhandel GmbH ist Introducing Broker (Foreign IB) für PFGBEST (Peregrine Financial Group Inc.) Cedar Falls, IA & Chicago IL, USA.

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Chairman and Chief Executive Officer of PFGBEST

PFGBEST, the brand that evolved from Peregrine Financial Group, Inc., was incorporated in 1990 and has grown to become one of the largest U.S. non-clearing futures brokerage firms



PFGBEST has a presence in the world’s major financial centers, plus a network of more than 700 branches, introducing brokers, foreign introducing brokers and Commodity Trading Advisors (CTAs) serving customers in 80 countries. The company is an industry leader in technology innovations to benefit online traders and investors. It has multiple proprietary online trading platforms that have been spun off of the original BESTDirect Online Trading system, which was one of the very first to deliver customer orders directly into the Globex trading engine of the Chicago Mercantile Exchange, in 1998.

Throughout the 1980s, and 1990s, Russell R. Wasendorf, Sr. invested in technological capabilities to create the BESTDirect Online Trading platform, well before other brokerage firms were engaged in this science.

Today, the BESTDirect Online Trading platform continues to be known for its efficiency and reliability, making futures and forex markets more transparent and more easily accessible for all participants. PFGBEST has grown to be a liquidity provider that is completely unbiased and diversified to accommodate trading strategies across a variety of asset classes, including futures, forex, options, securities and precious metals.

PFGBEST has a leading position in online futures, forex and options; retail brokerage; forex services for individual and institutional clients; managed accounts; demand-inspired new technologies and investor education.

Russell also founded SFO – Stocks, Futures and Options, the Official Advocate for Personal Investors – in 2001. The magazine became one of the most widely-distributed monthly publication specializing in these investments, and today it is completely digital.

He is a noted writer and educator, having written or co-written six books about futures and trading. These include: Commodity Trading: The Essential Primer; All About Futures From The Inside Out; All About Commodities From The Inside Out; All About Options From The Inside Out; All About Managed Futures From The Inside Out; and The Complete Guide To Single Stock Futures.

In 2007, Russell founded W&A Publishing, a firm that has brought numerous authors to market and developed a reputation as “the trader’s tutor”. In 2009, he purchased the assets of another well-regarded investment publisher, Trader’s Press, and moved the business to Cedar Falls, Iowa. The two were merged under the Wasendorf & Associates, Inc. brand in 2010.

Russell is widely recognized as an expert and industry voice in many venues, advocating on behalf of efficiencies for individual investors. He serves on the FCM Advisory Committee of the National Futures Association (NFA).

He is one of the original partners in a real estate development company, Avrig 35, headquartered in Bucharest, Romania. Avrig 35 has built some of the most significant commercial buildings in East Europe during the past decade.

He sits on the Board of the Peregrine Fund along with notables including Patricia Disney, Julie Wrigley, Lee Bass, Henry Paulson, Jr. and Paxton Offield. The Peregrine Fund is a non-political, science-based organization in Boise, Idaho, which works worldwide to conserve wild populations of birds of prey. He also sits on the President Committee of both the University of Iowa and the University of Northern Iowa.

Russell began his career as director of public affairs for the American Soybean Association and is a photographer and cinematographer. After that, he worked with Commodities Magazine from 1976 to 1980 and was Director of the Commodities Educational Institute, an affiliated entity. In 1980, he started Wasendorf & Associates, and he founded the Center for Futures Education. Wasendorf & Associates created an Introducing Brokerage arm – Wasendorf & Son Company – in 1986. Peregrine Financial Group, Inc. was born in 1990 to better serve trading customers.

Russell’s philanthropic endeavors are channeled through Peregrine Charities, a private family foundation that he founded in 2004, with a charitable focus on research and cures for rare childhood diseases and help for the families facing these illnesses.

He received two honors in 2010: the Patriotic Employer Award, for support of the U.S. National Guard and Reserve and employees who are serving or have served in the military; and, the Treating Capital Award from the Cedar Valley Alliance and the Cedar Falls Chamber of commerce for providing regional opportunities in technology employment and commitment to green practices and sustainability efforts.

PFGBest customer bank account missing some $220 million: NFA

One of U.S. broker PFGBest's main customer bank accounts was found to be missing around $220 million in segregated funds earlier on Monday, the U.S. futures industry group said as it froze the broker's funds.

On June 29, PFGBest clearing unit Peregrine Financial Group (PFG) told the National Futures Association that it held $400 million in customer segregated funds, of which over $225 million was on deposit at an unnamed U.S. bank, according to a copy of the NFA's emergency enforcement action.

But on Monday, after receiving information that PFG's founder and owner may have falsified bank records, the NFA said that only $5 million was on account at the bank days earlier. It also said that previous bank balances from February 2010 and March 2011, reported in excess of $200 million, may in fact have held less than $10 million at those times

Midsize futures brokerage PFGBest said Monday it is putting a hold on client accounts, liquidating operations and warning employees that their jobs are at risk in light of what it described as "accounting irregularities" under investigation.

In a statement, the firm said Russell R. Wasendorf, Sr., its founder, chairman and chief executive, had experienced a "recent emergency" and described it as a "suicide attempt." A spokeswoman for PFGBest, based in Cedar Falls, Iowa, said Mr. Wasendorf was in critical condition in a hospital. He couldn't be reached late Monday.

The National Futures Association, or NFA, and "other officials" have put all funds traded through PFGBest on hold, PFGBest said.

The NFA, which is the futures industry's self-regulatory body, said late Monday it has taken an emergency enforcement action against parent company Peregrine Financial Group Inc. as well as Peregrine Asset Management Inc.

The NFA said PFGBest had about $5 million on deposit at U.S. Bank despite claiming more than $225 million on deposit. It added that it received information Mr. Wasendorf "may have falsified bank records."

As of June 4, PFGBest, which is largely engaged in retail commodities and foreign exchange trading, reported about $400 million worth of client funds on deposit to back up outstanding trades; this made it the 50th largest futures-commission merchant registered with the Commodities Futures Trading Commission.

PFGBest's woes come as another blow to a derivatives industry still reeling from the collapse of brokerage MF Global last year, which left thousands of retail and institutional clients nursing financial losses.

Clients of the firm received emailed notices about the account freeze earlier in the day but have since not been updated about their funds.

"Now there's really nothing I can do, or any of the other account holders can do," said Kevin Davey, an independent 45-year old commodity futures trader in Cleveland. "The worst case is that everything remains frozen, kind of like what happened with MF Global."

The futures industry had weathered the last financial crisis better than many sectors, but MF Global's failure and falling trading volumes at big exchanges have ushered in a period of cost cutting and consolidation.

"What this means is no customers are able to trade except to liquidate positions. Until further notice, PFGBEST is not authorized to release any funds," said PFGBest in its statement.

Lauren Nelson, director of communications for Attain Capital Management, an introducing broker, drew a contrast with the MF Global situation, saying that if client accounts were at risk at PFGBest, its clearing broker, Jefferies Group Inc. (JEF), would have issued a "notice that obligations were not being met." No such notice has been received, according to Ms. Nelson.

The NFA said it has taken "Member Responsibility Action to protect customers because PFG has failed to demonstrate that it meets capital requirements and segregated funds requirements." The group also said it "has reason to believe" the firm doesn't have enough assets to meet obligations to customers.

Representatives for Jefferies and the CFTC couldn't immediately be reached for comment.

The spokeswoman for PFGBest and Peregrine said "employees across the United States" are at risk of losing their jobs.

Representatives of the NFA and the Commodity Futures Trading Commission were at PFG's Iowa offices on Monday, according to the spokeswoman.

PFGBest has about 200 employees total across the U.S., mostly in Chicago and Cedar Falls, alongside a handful of branch offices. Staff were briefed on the developments by management Monday. PFGBest's executive committee is making decisions for the firm, according to the spokeswoman.

With the firm in liquidation mode, it is uncertain whether its staff can be paid, and employees have been told that the company is not likely to survive, according to a person familiar with the matter.

No clearing firm or firms have yet been identified to step in and take over the accounts of PFG's customers.

The company was founded by Mr. Wasendorf about 20 years ago. Mr. Wasendorf, 64, is a prominent figure in the close-knit Chicago derivatives industry, well known for his outside and philanthropic interests--including protecting the peregrine falcon that gave the firm its original name.

Mr. Wasendorf moved the company's head office to Cedar Falls while retaining a presence in Chicago, its original location, commuting between the two by private plane.

Earlier this year, PFGBest was sued in U.S. District Court in Minnesota due to a relationship with Trevor Cook, who was sentenced to 25 years for operating a Ponzi scheme that stole more than $190 million from investors in his funds.

According to a lawsuit filed by a court-appointed receiver in the case, Cook and his associates lost more than $30 million in forex and futures trading accounts at PFGBest. The receiver alleged that PFGBest allowed Mr. Cook to maintain the accounts "in the face of overwhelming red flags of fraud or insolvency." A motion to change venue filed by Peregrine was denied. An attorney for Peregrine wasn't immediately available to comment on the case.

--Doug Cameron, Georgia Wells,
Jerry A. Dicolo, Josh Dawsey
contributed to this story

PFG steht laut einem Bericht des Wall Street Journals unter Verdacht, große Summen an Kundengeldern veruntreut zu haben.

Die Finanzaufsichtsbehörde CFTC wirft PFG in einer vor einem Gericht in Illinois eingereichten Klage vor, falsche Angaben zu seinem Guthaben gemacht zu haben. Insgesamt seien laut dem Zeitungsbericht 200 Millionen Euro verwunden. Die CFTC kritisiert zudem, dass das Unternehmen die Kundengelder nicht getrennt von den eigenen Mitteln verwahrt hat. Der Betrug umfasse laut US-Aufsicht die Hälfte aller Kundenkonten, der Verbleib der Gelder ist unklar.

Größenmäßig wiegt der aktuelle Fall deutlich weniger schwer als die Pleite von MF Global im Oktober 2011. Damals konnte die Geschäftsführung nicht erklären, wo 1,2 Milliarden US-Dollar an Kundengelder verblieben waren. Der Finanzkonzern hatte sich mit europäischen Staatsanleihen verspekulierte, was folgte, war die siebtgrößte Firmenpleite in der US-Geschichte.

Das Bizarre an der Geschichte: Viele MF-Global-Kunden transferierten ihre Gelder daraufhin zu PFG. „Es ist ein Déjà-vu in vollem Umfang“, sagte Branchenexperte John Roe, Mitgründer der Commodity Customer Coalition. Am Dienstag beantrage PFG Insolvenz, wie das Wall Street Journal berichtete. Hunderte Beschäftige seien entlassen worden, PFG-Chef und -Gründer Russell Wasendorf unternahm einen Selbstmordversuch und liegt nun in einer Klinik in Iowa.

Firmenchef Russell Wasendorf Senior beging einen Selbstmordversuch, als die Lage zunehmend aussichtslos wurde. Er soll im Koma liegen.

Die Peregrine Financial Group (PFG), eine Sparte von PFGBest, hat nach derzeitigem Stand über mehr als zwei Jahre mehrere Millionen Dollar Kundenvermögen veruntreut und die Aufsichtsbehörden belogen, um die Vorgänge zu vertuschen. Firmenchef und Mitgründer Russell R. Wasendorf Senior unternahm am Montag, als sich das Unglück aus seiner Sicht mehr und mehr zusammenbraute, einen Selbstmordversuch. Er soll dem Vernehmen nach im Koma liegen.

Der Insolvenzantrag nach Kapitel Sieben ging am Dienstag in Iowa ein, wo sich der Sitz der Firma mit 20-jähriger Erfahrung befindet. PFGBest hatte sich über die Zeit einen Namen gemacht als einer von wenigen, unabhängigen Brokern an den Devisen- und Rohstoffmärkten. Der Betrug umfasst nach Angaben der US-Aufsicht für den Handel mit Futures und Optionen (CFTC) gut die Hälfte der Kundenkonten. Der Fehlbetrag ist mit etwas mehr als 200 Millionen Dollar aber deutlich geringer als die geschätzte Lücke im Zuge der MF-Global-Pleite von 1,6 Milliarden Dollar.

Für die betroffenen Kunden dürfte dies wenig Trost ein. Unter ihnen sind auch zahlreiche ehemalige MF-Global-Kunden, die damals ihre Vermögen zu PFGBest transferierten. Experten sagten, die Vorfälle kämen ihnen leider sehr bekannt vor. „Es ist ein Deja-Vu in vollem Umfang“, sagte Branchenexperte John Roe. Er ist Mitbegründer der CCC, Commodity Customer Coalition, die nach der MF-Global-Pleite eingerichtet worden war. Die CCC soll den geprellten Kunden dabei behilflich sein, ihr Geld zurückzubekommen.

Nur noch 5 Millionen von 225 Millionen Dollar übrig

Die betroffene Sparte PFG sollte auf 1845 Kundenkonten insgesamt 225 Millionen Dollar führen, wie aus den CFTC-Unterlagen hervorging. Tatsächlich sind jedoch bis diese Woche nur noch fünf Millionen Dollar vorhanden. Firmenchef Wasendorf fälschte Unterschriften und simulierte Konten im Schriftverkehr mit den Aufsichtsbehörden, was zuletzt aufgeflogen war. Wie und warum das Geld verschwand, ist bislang unklar. „Es ist auch völlig unklar, wo das Geld ist“, teilte die Behörde mit.

Die CFTC wirft der Firma vor, die Kundengelder nicht getrennt von den eigenen Mitteln verwahrt zu haben sowie Betrug durch falsche Angaben gegenüber den Behörden. Der 64-jährige Wasendorf wurde am Montag leblos in seinem Wagen gefunden. Er hatte mit einem Schlauch die Abgase in den Innenraum geleitet. Auch ein Abschiedsbrief wurde gefunden. Seinem Sohn stellte er alle nötigen Vollmachten für die Führung der Firma aus.

Wasendorf hatte keinen schlechten Ruf. Der Mann blickt auf eine vierzigjährige Karriere als Journalist, Händler und Top-Manager zurück.

20 Jahre lang bediente sich Russell Wasendorf Senior am Geld seiner Kunden. Nun muss sich der Chef des insolventen US-Börsenmaklers Peregrine Financial Group vor Gericht verantworten. „Ich habe betrogen. Dafür fühle ich anhaltende und hochgradige Schuld“, schrieb er in einem Abschiedsbrief – überlebte aber seinen Selbstmordversuch

FBI-Agenten haben am Freitag Russel Wasendorf, den Chef des zusammengebrochenen Derivatehändlers Peregrine Financial Group (PFG), festgenommen

Russel Wasendorf soll die Finanzaufsicht hinters Licht geführt haben, indem er die Bestände an Kundengeldern schönte – rund 175 Millionen Euro an Kundengeldern sind verschwunden. Aufgeflogen war das Loch in der Kasse, nachdem der 64-jährige versucht hatte, sich umzubringen. In einem Abschiedsbrief, der in der Klageschrift nachzulesen ist, räumt Wasendorf ein, Kontoauszüge gefälscht und mit dem Geld seine Firma am Laufen gehalten zu haben. Der im Krankenhaus verhaftete PFG-Chef sollte noch am Freitag einem Bundesrichter in Cedar Rapids (Iowa) vorgeführt werden.

Abschiedsbrief enthüllt 20 Jahre Schwindel

Bis zu 25.000 Gläubiger müssen nun um ihr Geld bangen – darunter viele Farmer, die über den Börsenmakler ihre Warentermingeschäfte abgewickelt hatten. Der Schwindel lief laut dem Abschiedsbrief seit fast 20 Jahren. Wasendorf war am Montag leblos in seinem Auto gefunden und in ein Krankenhaus gebracht worden. Er sollte am Freitag zum ersten Mal dem Richter vorgeführt werden.

Schockierend an diesem neuen Betrugsfall ist, wie kinderleicht eine einzige Person über mehrere Jahrzehnte die Kunden, Geschäftspartner und Aufsichtsbehörden täuschen konnte. Nach eigenen Angaben hat Wasendorf die Depot-Auszüge mit Hilfe einfacher Softwareprogramme und eines guten Kopierers frisiert.

Damit es keine unschönen Überraschungen gab, hat sich Wasendorf in den Verwaltungsrat eines Kontrollgremiums wählen lassen. So saß er immer in der ersten Reihe, wenn es um neue Kontrollen ging und hatte frühzeitig alle wichtigen Informationen.

Für eine gewisse Bewegungsfreiheit sorgte auch der Umstand, dass Wasendorf gerne als großzügiger Spender auftrat. Einen freigiebigen Geldgeber will das System ungern verlieren. Offensichtlich wurde in den vergangenen 20 Jahren gerne ab und zu weggeschaut.

Neues Kontrollsystem nach Mega-Pleite
Wasendorf ist nur aufgefallen, weil ein neues Kontrollsystem eingeführt wurde. Ein Betrüger hat die Tarnung eines anderen Betrügers auffliegen lassen.

Ausgangspunkt war die betrügerische Pleite des Finanzunternehmens MF Global im Herbst 2011. Der Wertpapierhändler soll über 1,5 Mrd. Dollar verzockt haben. Die Konsequenz: Die Aufsichtsbehörden führten neue Regeln ein.

Eine neue Regel besagt, dass die Broker die Unterlagen nicht mehr in Papierform einreichen dürfen (leicht zu fälschen), sondern die elektronischen Original-Unterlagen abliefern müssen.

Peregrine weigerte sich strikt, diese Regel zu erfüllen. Das löste den Alarm aus. Als die Aufsichtsbehörden einen Blick hinter die Kulissen wagten, fanden sie nur wenige Dollar, aber viele gefälschte Kontoauszüge.

Die rund 25.000 Gläubiger müssen aus heutiger Sicht mehr oder weniger mit einem Totalverlust rechnen. Besonders bitter ist das für die Farmer, die sich bei Peregrine gegen Preisschwankungen am Rohstoffmarkt absichern wollten und damit genau in die Falle gelaufen sind.

Es ist kein Zufall, dass in der Finanzkrise so viele Betrüger auffliegen

Der Chef der Peregrine Financial Group soll 215 Mio. Dollar von 13.000 Kunden unterschlagen haben. Nach einem Selbstmordversuch flog der Schwindel auf

Weil er seine Kunden um 215 Millionen Dollar gebracht hat, muss der Chef des pleitegegangenen US-Börsenmaklers Peregrine Financial Group für 50 Jahre ins Gefängnis. Richterin Linda Reade vom Bezirksgericht in Cedar Rapids (Bundesstaat Iowa) verhängte damit am Donnerstag die höchstmögliche Strafe über Russell Wasendorf. Der 64-Jährige hatte seine Taten gestanden.

Der Börsenmakler Peregrine war im Juli vergangenen Jahres zusammengebrochen. Dabei kam ans Licht, dass Kundengelder in großem Umfang fehlten. Die Staatsanwaltschaft zählte 13.000 Opfer - vom Spekulanten bis zum Farmer, der sich vor Preisschwankungen auf den Rohstoffmärkten absichern wollte.

Wasendorf unternahm damals einen Selbstmordversuch, was den ganzen Schwindel erst auffliegen ließ. In einem Abschiedsbrief räumte er ein, systematisch Kontoauszüge gefälscht und mit dem abgezweigten Geld seine Firma am Laufen gehalten zu haben. Das sei fast 20 Jahre lang nicht aufgefallen, weil er alleine Zugang zum Konto bei der Hausbank gehabt habe.

Einige Monate vor dem Zusammenbruch von Peregrine war bereits der US-Wertpapierhändlers MF Global wegen riskanter Wetten auf europäische Staatsanleihen kollabiert. Dies geschah in einer heißen Phase der europäischen Schuldenkrise und verunsicherte die Anleger an der Wall Street.
* Die Presse